银行间同业拆借市场运营情况调研报告DOC.pdfVIP

精品文档 银行间同业拆借市场运营情况调研报告 李晓枫 1. 前言 为了了解目前中国金融机构和货币市场的运行情况， 探索公司的发展策略和 运营模式，上海普兰投资管理公司特将金融机构和货币市场的运营情况分为十五 个专题，由专人进行调研。 作为十五个专题之一的银行间同业拆借市场运营调研报告， 力求通过法规制 度研究， 实际运营分析， 业内人士访问的方法， 对同业拆借市场的运营作全方位 的透析。 2. 概况 2.1 定义 同业拆借市场是金融机构之间相互融通资金的市场， 是货币市场的主要组成 部分。通过同业拆借市场， 金融机构可以对其资金按照安全性、 流动性和盈利性 原则进行管理， 同时，中央银行也可以通过该市场进行金融监管、 实施货币政策 等。 从广义上来说，银行间同业拆借市场分为两大部分，一部分为通过全国银行 同业拆借中心交易的场内交易。 另一部分为金融机构的场外交易。 未成为全国银 行间同业市场成员金融机构， 可自行协商， 自行配对进行场外交易， 进行一天的 同业拆借业务， 但必须由其总部在双方交易前报所在地人民银行分支行备案， 否 则按违规处理。 通过全国银行间同业拆借中心交易的场内交易的运营规范， 其报价和风险控 制系统对场外交易具有指导意义。 从狭义上来说， 银行间同业拆借市场特指通过全国银行同业拆借中心进行的 场内交易人民币拆借。 银行间同业拆借在全国银行同业拆借交易系统中只是其中 的一个板块。 另外两个板块式是回购市场和现券市场。 它们都由全国银行同业拆 借中心组织和运行交易。 银行同业拆借市场组成结构图 。 1欢迎下载 精品文档 银行间同业 拆借市场 场外交易市 全国银行同业 场 拆借中心 银 行 间 国债回 国 债 现 同 业 拆 购市场 券市场 借市场 银行间同业拆借市场是中国人民银行组织的为具有会员资格的金融机构运 用全国银行间同业拆借中心作为平台，进行人民币同业拆借的交易体系。 银行间同业拆借性质上属于信用拆借，是金融机构之间无担保、无质押的短 期资金融通方式， 完全凭借金融机构的信用来进行资金交易。 信用拆借主要是和 商业银行的准备金管理密切相关， 商业银行一般将信用拆借与其本身的资产负债 比例管理联系起来，通过信用拆借，主要进行资金的流动性管理。 2.2 创立时间 1996 年 1 月 3 日，全国银行间拆借市场开始试运行。 2.3 组织原则 由央行的货币政策管理部门通过有关货币政策来间接调