第五章 商业银行负债管理.ppt

融出国债 100 万元，融入资金 105 万元 支付手续费 :105*0.1%=0.105 购回国债 100 万元 购回价 = 本金 + 利息 =105+105* 年收益率 * 回购天 数 /360 天 =105+105*1.505%*28/360=105.12 第二节 商业银行非存款业务 例：某银行拥有资金 1000 万元。当前，市场利率处于历史 较低水平，该行预计利率在未来 3 个月后将出现大幅上升， 故进行买断回购、现货交易、同业拆借跨市场套利 第二节 商业银行非存款业务 三个月买断式回购 1000 万元资金 A 国债买入价 100 元，回售价 100.1 10 万张 A 国债 现货市场 1000 万元资金 抛出 同 业 拆 出 90 天 利 率 4% 1010 万元资金 利率如期上涨， A 国债价格跌至 90 元，支出 900 万买入 A 国债 10 万张 A 国债 100.1 回售 1001 万元资金 获利 =10 万（拆借市场） +100 万（现货市场 )+1 万 ( 回购市场） =111 万 （不得换券和现金交割） 思考题： 某行手中有充裕资金和债券， 若预测市场利 率会大幅下降，试利用同业拆借市场、债券现货 市场、回购交易市场等构建获利组合。 （三）中央银行借款 1 、再贷款 是指商业银行从中央银行获得贷款，我国央行再贷款 主要针对国有商业银行发放。基本类型包括以下三种： ж 年度性贷款：期限为 1 年，最长不会超过 2 年； ж 季节性贷款：期限为 2 个月，最长不超过 4 个月； ж 日拆性贷款：期限一般为 10 天，最长不超过 20 天 第二节 商业银行非存款业务 再贷款利率 0 2 4 6 8 10 12 1 9 9 6 . 0 5 . 0 1 1 9 9 6 . 0 8 . 2 3 1 9 9 7 . 1 0 . 2 3 1 9 9 8 . 0 3 . 2 1 1 9 9 8 . 0 7 . 0 1 1 9 9 8 . 1 2 . 0 7 1 9 9 9 . 0 6 . 1 0 2 0 0 2 . 0 2 . 2 1 2 0 0 4 . 0 3 . 2 5 2 0 0 8 . 0 1 . 0 1 2 0 0 8 . 1 1 . 2 7 2 0 0 8 . 1 2 . 2 3 2 0 1 0 . 1 2 . 2 6 对金融机构贷款 一年 对金融机构贷款 六个月 对金融机构贷款 三个月 对金融机构贷款 二十天 第二节 商业银行非存款业务 2 、再贴现 是指商业银行把已经贴现但尚未到期的票据交给中 央银行，要求中央银行给予再贴现。 再贴现率 作为基准利 率，也是中央银行的主要货币政策工具之一。 票据市场是我国货币市场中开始时间最早，但至今还 没有发展成为真正规范意义上的一个市场。 第二节 商业银行非存款业务 第二节 商业银行非存款业务 再贴现率： 1. 中央银行调节货币供应量的三大手段之一，引起的波动小，易于操作。 2. 是基准利率之一，制约和影响着全国的利率水平是商业银行资金成本的参 照标准 。 再贴现率（%） 6.03 4.32 3.96 2.16 2.97 2.97 3.24 4.32 2.97 1.8 2.25 0 1 2 3 4 5 6 7 1 9 9 8 . 0 3 . 2 1 1 9 9 8 . 0 7 . 0 1 1 9 9 8 . 1 2 . 0 7 1 9 9 9 . 0 6 . 1 0 2 0 0 1 . 0 9 . 1 1 2 0 0 2 . 0 2 . 2 1 2 0 0 4 . 0 3 . 2 5 2 0 0 8 . 0 1 . 0 1 2 0 0 8 . 1 1 . 2 7 2 0 0 8 . 1 2 . 2 3 2 0 1 0 . 1 2 . 2 6 利率（%） 3 6 3.85 2.25 1.62 0.72 0 1 2 3 4 5 6 7 存 准 利 率 贷 准 利 率 再 贷 款 利 率 再 贴 现 率 法 定 存 款 准 备 金 利 率 超 额 存 款 准 备 金 利 率 央行基准利率（ 2012 年 11 月） 第二节 商业银行非存款业务 （四）其他短期非存款业务 1 、转贴现和转抵押 2 、从国际金融市场借款