衍生金融工具测试1.2.3.pdfVIP

1.远期利率协议某交易日是 2007 年 4 月 16 日 星期一，双方同意成交一份 1V4 金额 100 万美元， 利率为 6.25%的远期利率协议，确定日市场利率为 7% 。请指出①1V4 的含义；②起算日；③确定日；④ 结算日；⑤到期日；⑥结算金。 2.设香港某银行的即期汇率牌价 HK$/USD7.7864～7.7870，三个月远期为360～ 330 。请问： （1）三个月远期实际汇率HK$/USD 是多少？ （2 ）假设某商人卖出三个月远期USD10000 ，可 换回多少三个月远期 HK$? （3 ）如按上述即期外汇牌价，我国某公司出口机 床原报价每台 HK$30000 ，现香港进口商要求改用 美元向其报价，则该公司应报价多少？为什么？ 3 .一个公司的变动利率贷款金额是 1000 万英 镑。它每六个月支付一次利息，利息为 LIBOR 加 100 个基点。下一个支付利息的时间是六个月以后， 也就是 183 天之后。公司的财务部门担心六个月的 LIBOR 利率会上涨，因此决定对下一笔利息付款 进行保值。因此，公司买入了 1 000 万英镑的 6 比 12 远期利率协议。固定利率是 5.35%，六个月后的锁 定日当天的六个月 LIBOR 利率为 6.45% 。 问：结算金的数目为多少？由谁支付？ 4.设某外汇市场上即期汇率为1 英镑=1.5 美元， 该市场的英镑利息率（年利）为 7.5%，美元利息 率（年利）为 5%，试求一年期远期汇率为多少？ （运用利率平价理论来求远期汇率） 5. USD/EUR 的现货汇率为 1.05 （即1 欧元可 以买 1.05 美元）。一家美国银行的一年美元存款利 率为 5.5%，一家德国银行的一年欧元存款利率为 2.5% 。一年的USD/EUR 远期汇率为多少？ 6. 目前的现汇汇率为1 欧元兑 0.8950 美元， 一家美国银行的一年美元存款利率为 3.5% ，一家 欧洲银行的一年存款利率为 2.75% 。如果利率平价 理论正确，计算一年的 USD/EUR 无套利远期汇率 为多少？ 7. 7 月 1 日，一位投资者卖出两份小麦期货， 每份期货规模为 100 吨小麦。初始保证金为每份合 约 3000 美元，维持保证金为每份合约 1500 美元。 7 月 1 日，期货价格为173 美元/吨，7 月 2 日，价 格上涨为 179.75 美元/吨，则该投资者在 7 月 2 日 的保证金账户余额为多少？ 8. 某一交易商以每蒲式耳 3.05 美元的价格购 买了一个小麦合约（标的=5000 蒲式耳），合约初 始保证金是 4500 美元，最低保证金是 3750 美元。 那么该交易商在什么价格水平需要追加保证金？ 9.考虑下述 3 ×6 的 FRA 。假定 FRA 的买方 同意名义本金2500 万美元、合约利率为 4.87%， 如果结算利率为 4.37%，计算买方的结算金额。 假设按天数 30/360 计算。 10.纽约商品交易所原油期货合约的规模是 1 000 桶原油。其报价单位为每桶美元美分，如 27.42 美元，最小价格变动为 0.01 美元。初始保 证金要求为 3 375 美元，维持保证金要求为 2 500 美元，假设你以 27.42 美元的价格买入一份 期货合约，并交入初始保证金，当期货合约的价 格变为多少时，你将会收到追加保证金通知？ 11.假设你在 7 月 1 日以452.25 的开盘价格 买入一份股指期货合约，合约的乘数为 500，则 价格为 500 ×452.25=226 125 美元。到 7 月 16 日， 你以 435.50 的开盘价将合约卖出。初始保证金要 求为 9 000 美元，维持保证金要求为 6 000 美元。 假如你存入初始保证金，并且没有将多余的资金 取出。构造出一个表格，以显示保证金账户的余 额变动情况，相关日期的每日价格如下： 日期 期货价格 7.1 453.95 7.2 454.50 7.3