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上市推荐人 上市推荐人是申请上市人依据证券交易所上市规则的规定委任的、推荐其上市的机构。其必须是证券交易所的会员和中国证监会认可的主承销商，且从事股票承销工作一年以上并信誉良好，最近一年内无重大违法违规行为，同时每年都必须向证券交易所提出资格申请，经证券交易所审查确认后，才具有上市推荐人资格。 上市推荐人应履行下列义务： 1. 确认发行人符合上市条件； 2. 确保发行人的董事了解法律、法规、本规则及股票上市协议规定的董事的义务与责任； 3. 协助发行人申请股票上市并办理与股票上市相关的事宜； 4. 提交股票上市推荐书； 5. 对股票上市文件所载的资料进行核实，保证股票上市文件内容真实、准确、完整，符合规定要求； 6. 协助发行人健全法人治理结构； 7. 协助发行人制定严格的信息披露制度和保密制度。 优选 * 开设交易账户或股东账户 开设资金账户 委托买卖 竞价成交 清算、交割与过户（T+1） 股票的交易 优选 * 连续竞价与集合竞价 连续竞价 每一笔买卖委托进入电脑自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理，能成交者予以成交，不能成交者等待机会成交，部分成交者则让剩余部分继续等待。按照价格优先，时间优先的原则成交。 优选 * 集合竞价 集合竟价是将数笔委托报价或一时段内的全部委托报价集中在一起，根据不高于申买价和不低于申卖价的原则产生一个成交价格，且在这个价格下成交的股票数量最大，并将这个价格作为全部成交委托的交易价格。 9：15——9：25 委托卖手 价格 委托买手 4986 7.99 6 3052 7.98 326 795 7.97 1069 2097 7.96 3528 125 7.95 980 1117 7.94 563 62 7.93 2021 委托卖手 价格 委托买手 4986 7.99 3052 7.98 795 7.97 7.96 1528 7.95 980 7.94 563 7.93 2021 优选 * 新股申购 由于新股开盘价99%都高于申购价，而申购新股不需要任何交易成本，如果策略得当，每年收益可以超过10%， 因此，打新股几乎为没有风险的理财投资方式，那么如何申购新股呢？ 1. 投资者申购（申购新股当天T）：投资者在申购时间内缴足申购款，进行申购委托。 2. 资金冻结（T+1）：由中国结算公司将申购资金冻结。 3. 验资及配号（T+2）：交易所将根据最终的有效申购总量，按每1000(深圳500股)股配一个号的规则，由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号。 4. 摇号抽签（T+3）：公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，于次日公布中签结果。 5. 公布中签号、资金解冻（T+4）：对未中签部分的申购款予以解冻。 其它事项 优选 * 上市公司信息披露 股份有限公司公开发行股票并上市，依照《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和有关部门规章等规定，必须进行公开信息披露。 首次公开发行股票的信息披露文件主要包括：招股说明书及其附录和备查文件（及招股说明书摘要、发行公告）、上市公告书； 持续性信息披露的法定文件主要包括季度报告、中期报告、年度报告等定期信息披露和重要会议、重要事件等临时信息披露。 优选 * 3. 股票的价值与价格 股票的内在价值是指股票未来现金流入的现值，它是股票的真实价值，也叫理论价值。根据通行的股票价值决定理论，公司的股票内在价值由其未来的现金流的现值决定。 股票的内在价值 优选 * 股利贴现模型 假设投资者无期限持股，则股利是投资者所能取得的唯一现金流量。 股利零增长条件下： 不变股利增长条件下： （当gk时） 优选 * 股票的价格 面值 股票的票面价格又称面值，是股份公司在发行股票时所标明的每股股票的票面金额。 股票的发行价格 股票的账面价格 也称股票的净值，指股东持有的每一股份理论上所代表的公司财产价值。 股票的清算价格 股票的市场价格 优选 * 股票发行价格的确定 股票发行价格指股份有限公司将股票公开发售给特定或非特定投资者所采用的价格。 确定发行价格的方法： 市盈率法 净资产倍率法 竞价确定法 优选 * 债券的发行与流通 债券发行是指筹资者为筹集资金将债券分散发行到社会投资者手中的过程。发行单位初次出售新债券的市场叫债券发行市场，又称为一级市场。债券的发行价格可分为三种：1.按票面值发行，称为平价发行；2.以低于票面值的价格发行，称为折价发行；3.以高于票面值的价格发行，称