企业避税行为与会计信息可比性的关系研究.pdfVIP

摘 要 我国上市公司的数量已超过四千，上市公司具有规模大、经营稳定的特 征，同时承担的税负也较大，因此这些企业存在着避税的动机，对于公众公司 来说，会计信息的可比性影响着利益相关者对于公司经营状况、财务状况的理 解，因此本文研究上市公司避税行为和会计信息可比性之间的相关性，研究内 容主要包括三个方面：第一，本文研究企业避税行为对其会计信息可比性的影 响，实证检验两者之间的关系；第二，本文从宏观角度，研究企业避税与会计 信息可比性两者的关系是否受到经济政策的调节作用，分别从 “营改增”政策 的实施、融资融券制度两个角度讨论其产生的作用，以及如何作用于企业避税 和会计信息可比性之间的相关性；第三，本文从微观角度，研究内部治理对企 业避税与会计信息可比性之间关系产生的作用，即企业避税与会计信息可比性 之间的关系，是否受到独立董事人数、机构投资者持股的调节作用。 本文选择 2000 年—2017 年我国 A 股上市公司数据作为初始样本，通过实 证研究得出以下几个结论：第一，企业避税程度与会计信息可比性存在负向相 关关系，即企业避税行为对会计信息可比性存在“恶化效应”；第二，本文以 经济政策的实施作为调节变量，发现 “营改增”政策实施之后，企业的避税行 为对会计信息可比性的恶化效应被削弱，而卖空制度的引入也削弱了企业避税 对会计信息可比性的恶化效应；第三，本文检验内部治理的相关变量所发挥的 调节效应，发现独立董事比例越高，企业的避税行为对会计信息可比性的恶化 效应越弱，而机构投资者持股越多，企业避税行为对可比性的恶化效应也越 弱。 本文检验企业避税对会计信息可比性的作用，然而可比性的提升可以改善 企业会计信息的质量，良好的会计信息增大企业激进避税被发现的风险，因此 可比性的提升可能会约束企业的避税程度。为了解决可能存在的内生性问题， 本文选择以下三种方法缓解内生性，一是使用公司与税务局的地理距离作为企 业避税的工具变量进行检验，二是利用2008 年企业所得税改革这一自然事件排 除内生性偏误，三是采用企业避税滞后一期进行两阶段回归。 关键词：企业避税；会计信息可比性；营改增；卖空；机构投资者；独立董事 I ABSTRACT The number of listed companies in China has already exceeded 4,000 and these companies have the characteristics of large scale, stable operation and heavy tax burden. Therefore, some listed companies in China is searching for methods to avoid tax. For public companies, the comparability of accounting information affects the stakeholders understanding of companys operating status and financial status, so it is important for us to studies the correlation between the tax avoidance of listed companies and the comparability of accounting information. The content of this paper mainly includes three aspects. Firstly, this paper studies how corporate tax avoidance affects the comparability of accounting information by the empirical test; Secondly, this paper study from a macro perspective whether