商业银行绿色信贷资产证券化问题及对策研究——以“17农盈”为例.pdfVIP

商业银行绿色信贷资产证券化问题及对策研究——以“17农盈”为例 摘 要 在中央全面深化金融体制改革的背景下，绿色金融的发展迎来了良机。商业银行 作为金融的主体，也积极响应政府号召，发展绿色金融业务。将资产证券化运用于绿 色金融领域，将为绿色金融实践增添新的活力，绿色信贷资产证券化有助于商业银行 盘活资产存量、推动业务转型、践行绿色金融政策。2017 年 12 月21 日，农业银行 成功发行的 “农盈2017 年第一期绿色信贷资产支持证券”产品，成为银行间市场首 单经认证的绿色信贷资产证券化产品。本产品的成功发行，开创了利用资产证券化等 投行工具推动绿色产业发展、加快生态文明建设的新模式。 本文意在通过理论与案例分析的方法，分析绿色信贷资产证券化发展过程中存在 的问题并提出相应的对策建议。首先，本文通过对绿色信贷资产证券化相关的理论概 述，总结出绿色信贷资产证券化的优势、特点与不足之处；其次，分析我国绿色信贷 资产证券化市场的发展现状，指出其发展过程中存在的问题，如产品设计不完善、政 策法规不健全、信用评级机制不完善、第三方绿色认证不规范、二级市场流动性不足 17 等；再次，运用案例分析的方法分析 “ 农盈”绿色信贷资产证券化产品，从资产 池集中度、入池贷款利率、信用评级、第三方绿色认证等几个方面分析了本期产品的 优势以及存在的问题；最后，对案例进行总结，并提出相应的对策建议。 目前学者的研究主要集中在信贷资产证券化的问题及对策方面，对于绿色信贷资 产证券化的研究还不是很多。本文是在信贷资产证券化研究的基础上展开对绿色信贷 资产证券化问题及对策的研究，通过理论研究与案例分析，总结出目前我国商业银行 绿色信贷资产证券化市场还不是很成熟，发展还存在一些问题。在此基础上，对商业 银行成功发行绿色信贷资产证券化产品的关键因素做出总结，并对存在的问题提出了 相应的对策建议，如丰富基础资产种类、完善相关政策法规、完善信用评级机制、规 范第三方绿色评估认证标准、提高二级市场流动性以及培育投资者的绿色投资理念 等。本文的研究使得各参与主体能够更好的认识、发行和投资绿色信贷资产证券化产 品，对我国绿色金融市场的发展具有一定的推动作用。 关键词：商业银行； 绿色信贷； 信贷资产证券化 1 商业银行绿色信贷资产证券化问题及对策研究——以“17农盈”为例 Abstract Under the background of comprehensive deepening the reform of financial system by the government, the development of green finance has ushered in a good opportunity.As the main position of the financial system, commercial banks actively respond to the governments call to develop green financial business. Applying asset securitization to green finance will add new vitality to green finance practice. Green credit asset securitization will help commercial banks to revitalize asset stock, promote business transformation and implement green financial policy.On December 21, 2017,Agricultural Bank of China successfully issued Green Credit Asset Securitization Products Phase 1, 2017,which becamethe first certified green credit asset securitization product in