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精品文档 某新建工业项目财务评价案例 一、项目概况 某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件 和厂址方案、 环境保护、 工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案 比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准折现率为 12%，基准投资回收期为 8.3 年。 二、基础数据 （1）生产规模和产品方案。生产规模为年产 1.2 万吨某工业原料。产品方案为 A 型及 B 型两种，以 A 型为主。 （2 ）实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的 70%， 第四年达到 90%，第五年达到 100%。生产期按 8 年计算，计算期为 10 年。 （3）建设投资估算。建设投资估算见表 1。其中外汇按 1 美元兑换 7.51 人民币计算。 （4 ）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为 3158.95 万元。流动资 金借款为 2350.63 万元。流动资金估算见表 2 。 （5）资金来源。项目资本金为 9000 万元，其中用于流动资金 1200 万元，其余为借款。 资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资 3000 万元，从还完建设投资长期借款年开 始，每年分红按出资额的 20%进行， 经营期末收回投资。 外汇全部通过中国银行向国外借款， 年利率为 5.25%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为 6.55%；流动资 金由中国工商银行提供贷款，年利率 6.00% 。投资分年使用计划按第一年 60%，第二年 40% 的比例分配。资金使用计划与资金筹措表见表 3。 （6）工资及福利费估算。全厂定员 350 人，工资及福利费按每人每年 20000 元估算， 全年工资及福利费估算为 700 万元（其中福利费按工资总额的 14%计算）。 （7）年销售收入和年销售税金及附加。产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初 的市场价格，每吨出厂价按 16160 元计算（不含增值税） 。产品增值税税率为 17%。本项目 采用价外计税方式考虑增值税。城市维护和建设税按增值税的 7%计算，教育费附加按增值 税的 3%计算。年销售收入和年销售税金及附加见表 4 。 （8）产品成本估算。总成本费用估算见表 5 。成本估算说明如下： ①固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、 预备费用以及其他费用中的土地费 用。固定资产原值为 19458.88 万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为 8 年，残值率为 5%，折旧率为 11.88%，年折旧额为 2310.74 万元。固定资产折旧费估算见表 6。 ②其他费用中其余部分均作为无形资产及递延资产。无形资产为 368.90 万元，按 8 年 摊销，年摊销额为 46.11 万元。递延资产为 400 万元，按 5 年摊销，年摊销额为 80 万元。 无形资产及递延资产摊销费计算见表 7。 ③修理费计算。修理费按年折旧额的 50%提取，每年 1155.3