商业银行顺周期行为特征及其影响因素研究——以我国17家上市商业银行为例.pdfVIP

符号说明 GMM: generalized method of moments, 广义矩估计 VAR: vector Autoregressive model, 向量自回归模型 摘 要 2008 年爆发的金融危机使得全球经济低迷，资产价格严重下跌，金融波动加重，微 观审慎监管暴露出许多弊端。2010 年发布的《巴塞尔协议Ⅲ》基于国际银行业发展提出 的对银行业的一般性监管要求，为各国研究宏观审慎监管打下了基础。同时也令商业银 行的顺周期问题再次进入大众视线，引发广泛讨论。我国目前尚未发生系统性金融危机， 但区域性风险不断上升，《巴塞尔协议Ⅲ》的监管要求不能完全契合我国的发展现状。 早在 2008 年金融危机发生之前，我国就已经基于自身国情开展了各项金融监管改革， 又在 2018 年两会中进一步完善了“双支柱”的金融监管框架，将更多的金融市场、机 构纳入宏观审慎管理的范围，以此来维护现代金融体系稳定。在此背景下，研究商业银 行的顺周期行为特征对于完善宏观审慎监管机制，强化政府逆周期调节，规范和弱化商 业银行