（风险管理）企业年金管理风险控制模式选择.pdfVIP

（风险管理）企业年金管 理风险控制模式选择 来,风险控制措施得力与否也决定了企业年金计划是否会具有足够吸 引力,能使员工积极参与,所以,它也是影响到企业年金长远发展前景 的重要因素。 2 、企业年金管理的风险控制链长 根据有关管理办法,企业年金基金将实行个人帐户管理,所涉及到的 各方当事人包括委托人、受托人、帐户管理人、托管人、投资管理人、 受益人等。在各方当事人之间,会形成各种关系。图 1 说明了各方当 事人之间的关系,同时也是企业年金的基本管理运作模式,其中,虚线 代表监管。 不难发现,在企业年金管理过程中可能会涉及许多个当事人,尤其是 投资管理环节,可能会选取多家机构,分别运作。因此,企业年金管理 的风险控制链条较之一般的资产管理或基金管理业务显得更长。 此外,企业年金管理无论对于监管当局、对于建立企业年金计划的企 业,还是对于完成帐户管理、托管、投资等功能的机构而言,都属于新 生事物。相关的法律法规体系还有待补充完善,受托投资管理人对企 业年金资产管理的理念、原则、风格及需求等也都还需要有了解、适 应和熟悉的过程,我国的金融市场和监管体制也正处于重大改革和创 新阶段,这些都有可能给企业年金管理带来不同程度的风险。 二、企业年金管理过程中的风险及其种类 现代风险管理包括风险识别、衡量与控制等互相联系的不同阶段。准 确识别企