【创意版】可转换公司债券专题.ppt

转股程序详细说明： 第一步：申请转股 投资者可以将自己帐户上持有的可转换债券的全部或部分申请转换为公司的股票，转股申请通过证券交易所交易系统以交易申报方式进行。 第四章 可转债如何转股 ..... * 转股程序详细说明（续）： 第二步：接受申请，实施转股 交易所接到报盘并确认其有效后，记减投资者的债券数额，同时记加投资者相应的股份数额。 第三步：转换股票的上市流通 转换后的股份可于转股后的下一个交易日上市交易。 第四章 可转债如何转股 ..... * 转股规则 第四章 可转债如何转股 ..... * 转股的操作要点 １．转股申报，深市可以撤单，沪市不可以。 ２．同一交易日内多次申报转股的，将合并计算转股数量。 ３．“转债”的买卖申报优先于转股申报，即“转股”的有效申报数量以当日交易过户后其帐户内的“转债”持有数为限，也就是当日“转股”按帐户合并后的申请手数与“转债”交易过户后的持有手数比较，取较小的一个数量为当日“转股”有效申报手数。 ４．“转债”转换成股票的股份数（股）=转债手数×1000÷转股初始价格。 第四章 可转债如何转股 ..... * 转股的操作要点（续） ５．当公司送红股、增发新股、配股或降低转股价格时，初始转股价格将进行调整，具体情况由公司另行通知。 ６．若出现不足转换一股的“转债”余额时，继续享受付息及公司最终还本的权利。 ７．可转换公司债券转换期结束日前的10个工作日停止交易。可转换公司债券停止交易后、转换期结束前，不影响持有人依据约定的条件转换股份的权利。 第四章 可转债如何转股 ..... * 第三节 转股价的调整 发行可转换公司债券后，公司因配股、增发、送股、分立及其他原因引起发行人股份变动的，调整转股价格，并予以公告。 转股价格调整的原则及方式在公司发行可转换债券时在招募说明书中事先约定，投资者应详细阅读这部分内容。基本包括： １．送红股、增发新股和配股等情况 ２．降低转股价格条款（特别向下修正条款） 第四章 可转债如何转股 ..... * 送红股、增发新股和配股等情况： 当可转债发行后，发行人面向A股股东进行了送红股、增发新股和配股、股份合并或分拆、股份回购、派息等情况使股份或股东权益发生变化时，转股价将进行调整。 因按规则需要调整转股价时，公司将公告确定股权登记日，并于公告中指定从某一交易日开始至股权登记日暂停可转债转股。从股权登记日的下一个交易日开始恢复转股并执行调整后的转股价。 第四章 可转债如何转股 ..... * 降低转股价格条款： 当公司A股股票收盘价连续若干个交易日低于当期转股价达到一定比例，发行人可以将当期转股价格进行向下修正，作为新的转股价。 （1）修正权限与修正幅度 （2）修正程序 第四章 可转债如何转股 ..... * fd fd fd fd fd fd fd fd fd fd fd 可转换公司债券专题 ..... * 目 录 第一章：何为可转债 第四章：可转债如何转股 第三章：如何进行可转债的投资 第二章：可转债的发行与申购 第五章：分离交易可转债 ..... * 第一章 何为可转债 可转换公司债券是指由公司发行的，投资者可以在特定时间、按特定条件转换为公司普通股股票的特殊企业债券，通常称作可转换债券或可转债。 可转换债券兼具有债券和股票的特性，特点有三： 债权性 可转换性 股权性 ..... * 可转债的三个特征： ..... * 可转换公司债是一种混合型的债券形式。对个人投资者而言，可转换债券是一种兼顾收益和风险的理想的投资工具： 当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可先投资于这种债券。待发行公司经营业绩显著，经营前景乐观，其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。 可转换债券对于投资者来说，是多了一种投资选择机会。可转换债券具有债权与股权双重特性，对机构投资者来说，也是极为合适的投资品种。 机构投资者 个人投资者 可转债 ..... * 可转债的条款（以南山转债为例）： ..... * 南山转债（110002） ..... * 第二章 可转债的发行与申购 目前在沪、深证券交易所已发行上市的可转债的发行方式有两种情况： 一是对社会公众发行，采用在交易所上网定价发行的方式。 如：丝绸转债（125301）、南化转债（125302） 另一种是上市公司采用向截止股权登记日登记在册的股东配售与对社会公众发行相结合的发行方式。 如：鞍钢转债（125989）、虹桥转债（100009） ..... * 一、上网定价发行 可转换公司债券的发行方式目前主要参照Ａ股的上网定价发行办法，即通过证券交易所的证券交易系统上网按面值平价发行。 投资者应当在详细阅读可转换公司债