国有企业参与PPP项目困境及对策研究.pdfVIP

山东建筑大学硕士学位论文 摘 要 随着地方性债务加剧，PPP 模式作为缓解地方债务危机工具得到大力推广。其中， 国有企业依靠“公公合作”优势，促成了大批PPP 项目落地。但随着“公公合作” 的PPP 模 式日趋泛化，地方公共部门隐性支出责任累积，在暂时缓解政府债务危机的同时又带来 更大的负面影响。规范国有企业作为社会资本参与PPP 项目、优化供给结构成为当务之 急，这也造成了国有企业陷入PPP 局势困境。论文以国有企业为研究对象，运用文献研 究、模型分析、理论与案例分析相结合的方法，厘清国有企业参与PPP 困境逻辑，对陷 入严重困境的因素与治理机制进行系统研究。 首先，总结我国PPP 模式发展现状，对国有企业作为社会资本方参与PPP 项目的固 有思维提出质疑，阐明进行国有企业参与PPP 项目的困境研究是十分有必要的。 其次，梳理PPP 模式发展路径与现状，对参与PPP 项目的国有企业范围及特点进行 了系统归纳。为促进第三代PPP 项目落地，我国引入国有企业作为社会资本，优化资源 配置，进行了适应现状的调整。国有企业突出的融资优势、广泛的资源获取渠道与较强 的风险抵抗能力得到了充分利用。在社会资本中，国有企业占大比重是遵循国情与市场 现状的。 第三，基于政治经济学角度，针对国有企业参与 PPP 项目中的障碍进行逻辑分析。 从融资环境与机制效率两方面分析国有企业参与PPP 项目的瓶颈障碍，主要包括出资压 力、绩效考核、政府信誉、联合体关系。其中，出资压力可从政策性刚性资本金认定、 股债参与式博弈与融资过程中资金周转障碍三方面来判定；政府信誉困境可从政治压力、 履约机制不完善与公众不满三层“ 自上而下” 的反馈机制三方面来判定；绩效考核困境判 定可从考核力度过苛、运营收益较少、偿还能力弱势三方面来判定，考核力度与运营收 益存在函数关系，而偿还能力体现在项目本身的实现价值；联合体关系困境可从决策机 制漏洞、谈判能力不足与实际经验欠缺影响融资环境三方面判定，联合体之间互相推诿、 扯皮会降低联合体的工作效率。 第四，从不同领域筛选 15 个国有企业参与PPP 项目案例，采用清晰集定性比较分 析法（cs-QCA ），深入探究国有企业作为社会资本方参与PPP 项目的困境因素组合，通 过国有企业作为社会资本方参与的成功落地与被迫中止的PPP 项目案例研究，区分国有 企业参与PPP 项目各瓶颈障碍的影响程度，并分析其主要成因。 I 山东建筑大学硕士学位论文 最后，综合考虑简化困境路径，从政府、作为社会资本方的国有企业、疫情背景下 服务公众三方角度对困境逻辑提出相应建议，即建立政府信用履约机制、健全国有企业 参与机制、新基建服务公众应对新冠疫情防控。 关键词：PPP 项目，国有企业，社会资本，困境逻辑，cs-QCA II 山东建筑大学硕士学位论文 ABSTRACT With the intensification of local debt, the PPP model has been vigorously promoted as a tool to alleviate the local debt crisis. Among them, state-owned enterprises relied on the advantages of public-public cooperation to facilitate the implementation of a large number of PPP projects. However, as the PPP model of “public-public cooperation” has become increasingly generalized, the implicit public expenditure respo