加强投资者教育工作..pptVIP

加强投资者教育工作 铸造资本市场发展基石 中信建投证券 周志钢 2010年12月 D 中信建投证券有限责任公司 内容概要 引言 、中国投资者教育的进展历程分析 、成熟市场投资者教育工作带给我们的启示 三、对加强当前投资者教育工作的几点设想 D 中信建投证券有限责任公司 引言 资本市场20年的奇迹 直接融资额由268亿元增加到82074亿元,平均增长率为106% 证券市值由12.10亿元增加元,平均增长率为138% 资本市场 由1991年的1%上升到2009年的7236% 证券化率 注;以上数据截止日为2009年底 另据世界交易所联盟数据显示,上海证交所是全球9个市值总量超过万亿 美元的交易所当中,唯一的新兴市场国家的代表 D 中信建投证券有限责任公司 引言 在此过程中,中国的投资者队伍飞速壮大 根据中登公司2010年11月的最新数据显示,中国目前有效账户总数已达 1.33亿,最近1年参与交易的账户数达684729万,占有效账户总数的 5262%,这些参与交易的投资者当中,绝大部分为资产在10万元以下的 中小投资者,其占比在交易账户总数中高达8388%。 D 中信建投证券有限责任公司 引言 加强投资者教育的必要性 般被理解为针对个人投资者所进行的一种有目的、有计划、有 投资者教言组织的系统社会活动,目的是传播投资知识、传授投资经验、培 养投资技能、倡导理性投资理念、提示投资风险、告知投资者权 利及其保护路径和提高投资者素质。 投资者是中国资本市场的重要参与主体,构成了资本市场赖以生存和发展的核心基础。由 于市场信息的不对称性,个人投资者在资本市场这个高风险环境中天然地处于弱势地位, 属于最易受伤害的群体,因而加强投资者教育工作势在必行。这项工作直接关系着资本市 场的规范发展水平,影响着我国经济生活、社会和谐和改革开放事业的顺利进行。可以说 在资本市场快速发展的过程中,加强投资者教育,发展合格投资人,提高投资者素质, 维护投资者合法权益,是保障资本市场平稳运行、良性发展的重要举措,更是资本市场建 设和进一步国际化的一项长期任务 D 中信建投证券有限责任公司 内容概要 引言 、中国投资者教育的进展历程分析 、成熟市场投资者教育工作带给我们的启示 三、对加强当前投资者教育工作的几点设想 D 中信建投证券有限责任公司 、中国投资者教育的进展历程分析 2000年,时任中国证监会主席的周小川先生提出, 保护投资者利益是资本市场建设与市场监管工作中 的重中之重,中国证监会要在不断加强市场监管、 促进上市公司治理结构完善、提高信息披露标准和 整顿市场秩序的同时,切实履行投资者教育职责。 迄今为止,中国投资者教育历时十年,一共经历了 三个阶段 D 中信建投证券有限责任公司 、中国投资者教育的进展历程分析 第一「从2001年到2004“国九条”出台前的导入阶段 阶段 第二「从200年“国九条”提出“充分保护中小投资者权溢” 阶段到2006年股改基本完成的发展阶段 阶段(从2006年“新老划断”到现在的转型阶段 D 中信建投证券有限责任公司 、中国投资者教育的进展历程分析 阶段 从2001年到2004年“国九条”出台前的导入阶段 2001年,中国证监会发布《证券市场各方责任教育纲要》及实施方 案,对投资者教育的指导思想、教育重点和具体实施措施作了明确部 署。这是中国资本市场实施投资者教育工作的一份纲领性文件,在它 的导向下,全国的各级媒体和证券经菅机构纷纷开展了一系列的投资 者教育工作。在这一阶段,投资者教育的概念在中国证监会的积极推 进下正式导入中国资本市场,中小投资者对资本市场的基本知识开始 了解,一定程度上减少了盲目的投资观念和“跟风”、“跟庄”等非 理性交易行为。 D 中信建投证券有限责任公司 、中国投资者教育的进展历程分析 第二从2004年“国九条”提出“充分保护中小投资者权溢” 阶段(到2006年股改基本完成的发展阶段 2004年,《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(“国九条” )正式颁布,一系列制度变革与金融创新政策陆续出台。由此不仅带来资本市场价值 投资理念的进一步挖掘与提升,也为投资者教育提供了更加丰富的内容。尤其是在 2005年开始的股权分置改革中,中国证监会推出极具创新意义的“分类表决”制度, 在这一具有历史意义的改革举措中,投资者教育的意义更加凸显。通过交易所、证券 经营机构、证券投资基金公司、广大媒体等举办的形式多样、内容丰富、覆盖范围广 泛的投资者教育活动,几千万投资者开始意识到手中的权利,并积极行使股东权利, 多年来阻碍资本市场发展的股权分置问题得以稳妥解决。在这一阶段,中小投资者踊 跃参与市场变革,积极维护自身权益,并逐步开始成熟。 D 中信建投证券有限责任公