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{财务管理股票证券}证券 知识详细概述 立的第二家证券交易所，1989 年 11 15 日开始筹建，经中国人民银行批准于1991 年 7 3 日正式营业。 上交所与深交所均按国际通行的会员制方式组成，为非盈利性事业法人。创立宗旨都是为了完 善证券交易制度，加强证券市场管理，维护国家、企业和社会公众的合法权益，促进我国证券 市场的发展。两家交易所都由会员、理事会、监事会和各职能部门组成，会员大会为最高权力 机关。 上交所与深交主要业务功能相同： （1）提供证券集中交易的场所和设施； （2）组织管理上市证券的交易活动； （3）依法对上市公司和会员的业务经营活动进行监管； （4）提供和管理证券交易所的证券市场信息； （5）办理中国人民银行许可和委托的其他业务等。 经过几年的发展，上交所和深交所的规模都得到迅速扩大。至 1996 年底，两家证交所的会员 单位都达到 500 多家。至 1997 年 6 月，在上交所上市的证券总数达 454 个，上市公司达 354 家；在深交所上市证券总数达 388 个，上市公司达 323 家。两家证交所在发展完善证券交易市 场，引导社会资金合理流向，优化经济结构，扩大企业融资渠道，保障投资者合法权益，促进 中国证券市场的健康发展方面，起到了积极的作用。 除了沪、深两个交易所之外，在全国各主要城市还设立了 20 多家证券交易中心，所有的中心 均与两个交易所联网，各地的投资者可以通过所在地的交易中心与沪、深两个交易所进行交易。 各地的交易中心都分别是两个交易所的会员单位。交易中心的交易规程与两个交易所同。在各 地的交易中心中，有些还进行地方企业的股权转让，基金权证和公司债的转让等业务。 至于NET 系统和STAQ 系统本书有专门介绍，这里不予重复。 我国主要证券清算、登记、托管机构及职能是什么？ 在证券交易中，当买卖双方成交之后，买方需交付一定款项以获得相应证券，卖方需交付一定 证券以获得相应款项，这一过程称为交割。由于投资者都需要通过证券服务机构的代理进行股 票的买卖，因此为了准确完成交割，必须要在成交之后、交割之前对机构应收应付之证券和价 款进行核定计算，将成交各方面的买卖数额分别相互抵消，最后只支付净差额，这个过程即为 清算。任何证券交易，只有经过清算，才具有了实质的意义，正确的清算是下一轮次交易的基 础。清算系统的先进程度不仅是证券交易市场发达程度的重要标志，而且在很大的程度上决定 了整个证券交易市场的动作状况和发展潜力。 证券登记是指通过一定的记录形式确定当事人对证券的所有权及相关效益的产生、变更、消失 的法律行为。在交易市场达成买卖并经清算之后，证券所有权发生转移是需要有登记机构来改 变记录，办理有关证券的转移的。 为方便证券交易，简化交割手续，投资者将持有的有价证券经过一定的手续确认后委托证券商 或证券登记机构集中保管，此谓证券托管。 由于证券的清算、登记与托管存在着有机的联系，为提高市场运作效率，在现代证券市场中， 已基本形成证券清算、登记与托管机构三位一体的模式，清算公司通常集证券的清算、登记、 托管等诸功能于一身，形成一个综合运作的体系。 我国主要的证券清算、登记与托管机构为上海证券中央登记结算公司和深圳证券登记有限公司， 分别与上海证券交易所和深圳证券交易所的交易业务相对应。 上海证券中央登记结算公司成立于 1993 年 3 月，是不以营利为目的的市场公共服务机构，为 上海证交所建立的全资公司，负责办理上海证交所证券成交后的清算交割与登记托管业务。公 司采用 “集中清算与集中登记”模式，目前已建立了一套磁卡清算、二级清算、三级清算相结 合的清算体系。磁卡清算是利用工商银行磁卡帐户持有者在计算机内设立资金帐户，通过银行 计算机中心对每日成交数据进行处理后，在各资金帐户之间进行自动转帐、清算。二级清算先 由证券中央登记结算公司与证券商通过结算银行办理净额交割（一级清算），再由证券商与客 户进行二级清算，这种方式适用于上海本地证券公司的清算。三级清算是为了减少中央登记结 算公司与异地证券商之间的资金汇兑往来，增加资金结算安全性而建立的一种比较严密的清算 体系。它在建立异地证券登记结算中心的基础上，利用中央银行电子联网系统，由证券中央登 记结算公司与异地中心进行一级清算，异地中心与证券商进行二级清算，证券商与客户进行三 级清算。 为适应国债市场发展，上海证券中央登记结算公司建立了国债无纸化发行二级帐户制度，并在 全国各地设立了实物券代保管库，以便将国债、其他上市债券均纳入中央结算体系。