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财务分析的主要指标 以下数据以步步高公司模拟数据为例，针对这些数据进行以下分析。 一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债 年份 流动比率 2011 年 1.41 2012 年 1.12 2013 年 0.97 分析：流动比率它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反 映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力、流动比率 越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证． 从上表可以看出步步高公司的流动比率呈逐年下降趋势，说明该企业的短期 偿债能力在逐年减弱。可变现的资产数额小，除了满足日常生产经营的流动资金 需要外，没有足够的财力偿付到期短期债务，导致债权人遭受损失的风险大。 2、速动比率= （流动资产-存货-其他流动资产）÷流动负债 年份 速动比率 2011 年 0.97 2012 年 0.73 2013 年 0.59 分析：速度比率可用作流动比率的辅助指标。有时企业流动比率虽然较高，但流 动资产中易于变现、可用于立即支付的资产很少，则企业的短期偿债能力仍然较 差。因此，速动比率能更准确地反映企业的短期偿债能力。根据经验，一般认 1 速动比率 1：1 较为合适。它表明企业的每一元短期负债，都有一元易于变现的 资产作为抵偿。 从上表可以看出步步高的速动比率呈下降趋势，说明企业的偿债能力存在问 题，应该及时采取措施。 3、现金流动负债比率=经营现金净流量÷流动负债 年份 现金流动负责比率 2011 年 0.76 2012 年 0.47 2013 年 0.28 分析：现金流动负债比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金比率 虽然能反映企业的直接支付能力，但在一般情况下，企业不可能、也无必要保留 过多的现金类资产。如果这一比率过高、就意味着企业所筹集的流动负债未能得 到合理的运用，而经常以获利能力低的现金类资产保持着。 从上表可以看出步步高的现金比率呈明显下降趋势，这表明经营活动所产 生的现金已经不能满足企业偿债的需要，必须通过其他方式取得现金，才能保证 企业能及时偿还债务。 （二）长期偿债能力指标 1、资产负债率（或负债比率）=负债总额÷资产总额 年份 资产负债率 2011 年 0.47 2012 年 0.49 2013 年 0.59 分析：它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债 权人权益的保障程度。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。一般认为 资产负债率的适宜水平是 40%~60% 。 从上表可以看出步步高的资产负债率虽然呈上升趋势，但也在该范围内， 说明长期偿债能力较稳定。 2、 权益乘数=资产总额/所有者权益 年份 权益乘数