企业上市与资本运作-优质客户服务-HJ.pptx

资本经营与企业上市宋思勤和君咨询;自我介绍;;;课前秀之老鹰成长的故事;一、企业发展的很好，现金流很好，我不缺钱，为什么要上市？二、我不懂资本市场，所以不看也不碰，我相信踏踏实实把产品做好了，自然企业就能发展好。三、企业上市要经过痛苦的重组，时间长、成本高、矛盾大，为什么企业都要抢破头去上市？四、为什么东圣焦化虽然09年能挣几千万利润，但工资也只能从这些利润里面发；而山西焦化虽然亏损，但股东股票套现就能赚几百万、几千万、几亿？差别为什么这么大五、如果企业上市能获得多少钱？这些钱是怎么算出来的？六、企业上市要做哪些关键工作？有什么可以解决的方法？;七、企业上市需要什么样的组织结构与人才结构？八、为什么人才、资源和政府支持都上市企业就有源源不断的人才供应、资源供应和资本供应，从而能够支撑企业的发展？九、到底是美国的nasdaq造就了高科技产业，还是高科技产业造就了nasdaq？;一、资本经营的系统解读二、企业资本能力的系统构建方法三、企业上市的若干问题;一、资本经营的系统解读;观点一：做利润与做市值的盈利模式不同-卖产品到卖股权;企业成长机制的升级换代;马克思的经典言论;案例一：青岛海尔与九阳股份;案例二：李嘉诚的千亿“桔子”布局;企业家的困惑;一个不需要考虑的问题;观点二：做利润与做市值的企业价值生成机制不同;案例三：最重要的来源--利润转化的价值;案例四：这三家公司净利润差不多，而市值迥异;案例五：资源获取、结构优化产生的价值--天音控股的麻雀变凤凰;案例四：天音控股的麻雀变凤凰;案例四：天音控股的麻雀变凤凰;案例四：天音控股的麻雀变凤凰;案例四：天音控股的麻雀变凤凰;案例四：天音控股的麻雀变凤凰;案例四：天音控股的麻雀变凤凰;案例四：天音控股的麻雀变凤凰;案例四：天音控股的麻雀变凤凰;案例四：天音控股的麻雀变凤凰;讨论：东圣焦化的上市业务布局;讨论：东圣焦化的股东结构、公司治理结构、组织结构;案例五：博弈情势产生的价值;讨论：东圣焦化??博弈价值？;案例六：上市时机-符合资本市场概念产生的价值;案例七：上市地点--融资本身产生的价值—金蝶与用友;上市时机、上市地点的重要性;和君对上市时机和地点的判断;案例七：投资者关系管理（预期管理）产生的价值（续）;案例七：投资者关系管理（预期管理）产生的价值（续）;案例八：中国资本市场独特溢价;基于资本运营的企业成长;基于资本运营的企业成长;观点三：做利润与做市值经营内容不同;要点：资本经营的内容;要点：资本经营的内容;要点：资本经营的内容;观点四：资本经营（做市值）是企业成长的一种机制;产品经营与资本经营的互动;资本经营是一种企业成长方式;思科神话;思科神话;思科神话;思科神话;美国高科技产业与资本市场的关系;二、资本能力的系统构建方法;股权重组与资产重组;组织管控;组织管控;组织管控;组织管控;2020/6/8;2020/6/8;2020/6/8;董事会办公室建设;三、上市的若干问题;上市可能带来的好处和问题;上市是企业持续发展的需要;上市的必要条件;上市方式概览;企业上市模式选择;买壳上市的优势;买壳上市的劣势;主板、中小板还是创业板？; 主体资格 独立性 规范运作 财务会计 募集资金; 主体资格 独立性 规范运作 财务会计 募集资金 ; 主体资格 独立性 规范运作 财务会计 募集资金; 主体资格 独立性 规范运作 财务会计 募集资金; 主体资格 独立性 规范运作 财务会计 募集资金; 主体资格 独立性 规范运作 财务会计 募集资金; 主体资格 独立性 规范运作 财务会计 募集资金;创业板上市标准;所涉及的主要中介机构;改制上市程序;第一步：改制重组;第一步：改制重组（续）;第一步：改制重组（续）;第二步：辅导验收;　;未过会案例分析;前言; 现行的发行审核制度为核准制，由中介机构推荐、证监会合规性审核、发审委实质性判断，并最终由证监会核准等一整套机制组成。核准制的核心为：合规性审核＋强制性信息披露＋实质性判断，即： 是否符合法定条件:《首次公开发行股票并上市管理办法》中有详细的规定，主要包括主体资格、独立性、规范运作、财务与会计以及募集资金使用等； 是否及时、准确、完整、充分地披露信息； 实质性判断：对公司发展前景以及投资价值进行实质性判断并有权对企业的发行申请进行否决。;委员填写与发行人接触事项的说明;发行审核关注要点;主体资格 1、对股东的要求 －－股东人数不得超过200人，自然人通过有限公司间接持股的，应累加 计算 －－控股股东或实际控制人不得为上市公司 －－不允许存在职工持股会持股、工会持股、信托持股和委托持股等情况 2、对股权及出资要求