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旅游企业投资与管理复习重点 第一章：概述 旅游业：以旅游者为对象，为其旅游活动创造便利条件并提供其 所需商品和服务的综合性产业。 旅游业的构成：各种不同大小、地点、性质、组织类型、服务范 围和方式的旅游消费组合。 旅游企业的构成：旅行社、以饭店为代表的住宿业、交通企业、 游览娱乐企业、旅游纪念品销售企业。 投资的经济学含义：用一定数量的货币、资本及实物的投入来扩 大生产和增加收益。 投资活动要素：投资主体、客体、目的和方式。 旅游企业投资特点：投资主体多样性；客体复杂性；目的特殊性； 收益不确定性。 旅游企业投资作用：对白身发展的促进作用（动力、保证、手段）； 对经济增长作用（拉动） 资金时间价值的实践意义：能以较少的投入获得较多的产出；为 正确评价投资效益提供依据；有利于加速资金循环与周转，提高经济 效益。 旅游企业投资与管理含义：为了获得最大的投资收益，而对投资 活动进行计划、决策、组织、领导、控制和创新的过程。 遵循原则：准确理解，正确决策；科学分析捕捉机会；进行可行 性分析；保证资金供应；控制风险提高收益。 第二章：旅游企业投资环境 旅游企业投资环境内容：政治与法律环境、经济环境、社会与文 化环境、技术环境和生态环境。 社会文化环境对投资的影响：社会文化差异往往成为决定旅游项 目投资能否成功的重要因素，文化背景决定了当地普遍的社会态度。 思想观念和行为规范，影响投资者。 投资环境的评价方法：“冷热国”对比法；登记尺度法；多因素 评估法；抽样统计法。 我国旅游企业投资环境现状：稳定的政治环境；不断完善的法律 环境；有活力经济环境；广阔市场潜力；初具规模的基础设施和有竞 争实力的人文和生态资源。问题：行政效率低；政策连贯性差；基础 设施待加强；劳动力素质低；市场体系未真正建立市场监督乏力。 第三章：旅游企业筹资与管理 旅游企业筹资的原则：规模适度；结构合理；成本节约；白愿互 利；时机得当（选择收益高成本低的时机） 旅游企业资金来源：内部筹集资金、外部筹集资金；直接筹资和 间接筹资。外部筹资意义：使筹资规模突破限制促进发展；有利于 企业优化组合；增强竞争力。 资金筹集方式：短期融资方式；长期。。。；上市 旅游企业上市机遇和挑战：提周知名度，解决资金短缺，利于开 — 拓新业务；内部结构改变，会计制度标准化，股东参与利润分配，提 高效益迫切性。 资金成本（为筹措和使用资金付出的代价）构成：各种筹资费用 和应付的占用费用或资金使用费。 资金时间价值：指一定量的资金在周转使用中由于时间因素而形 成的价值增额的一部分。 衡量筹资风险的财务指标：资产负债率，产权比率，有形净值债 务率，已获利息倍数 项目风险定量分析方法：CAPM资产定价模型，确定项目贴现率 的方法 第四章：旅游企业投资决策 旅游企业投资决策的特点：超前性；可行性；选择性；满意性； 过程性；动态性 旅游企业投资决策的一般程序：明确投资目标；拟定投资方案； 分析备选方案；选定投资方案；实施投资决策；评价决策效果 旅游企业投资约束表现：控制权约束；用途约束 旅游投资者理性限制表现：知识有限，预见能力有限，设计能力 有限。如何克服：决策权下放，组织民主决策，用群体智慧弥补个人 理性不足 金融投资和实物投资的差别：实物投资只能获得利润，金融投资 还能得到资本即金融工具的卖价与买价之差；金融风险大得多但相对 — 收益也大；金融投资有更周的流动性。 如何确定旅游企业经济投资规模： 现有企业分析比较法；量 本——利分析法；编辑投资规模效益法。 投资组合目的：本金安全；收益稳定；收益增长；流动性增强； 分散风险（风险吸纳效应指个别投资与其他投资结合一起风险会稀释 或吸收从而降低风险收益释放效应指结合一起时导致效益联动推 动收益增加） 衡量最佳投资组合的标准：投资总额风险水平不变，投资收益最 高or风险最低 投资组合的方式：投资风险等级组合；投资时间组合； tz不 同受 益形式 组合；tz不同性质对象组合；tz不同性质权益组合； tz可变性组合 投资结构调整的方式：计量调整；存量；减量 第五章：旅游企业项目投资与管理 旅游工程项目和其他工程项目根本区别： 是否兼有发展旅游的目 标。从建设内容分：景区；饭店旅馆；旅游教育；游乐；旅游商品开 发和旅游交通项目。 旅游工程项目程序：提出建议书；可行性分析；编制项目初步设 计文件；编制年度建设计划；申办开工报告；竣工验收，交付使用。 可行性研究的作用：是工程建设中投资前阶段重要内容； 是旅游 — 基本建设程序重要一环；为建设项目筹措资金提供便利条件。 第六章：旅游企业证券投资与管理 证券：指具有一定票面金额、代表一定权利的书面证明或凭证。 类别：物权证券；债券证券和股权证券。特性：收益性；风险性；流 动性；价格波动性；相关性；虚拟性。目的：获取