企业债、公司债、可转债、中期票据(非公开定向融资工具)、短期融资券、超短期融资券对比表.docVIP

企业债、公司债、可转债、中期票据(非公开定向融资工具)、短期融资券、超短期融资券 非金融企业债务融资工具 企业债 公司债 中小企业私募债 可转换公司债券 中期票据 非公开定向融资工具 短期融资券 超短期融资券 分离交易的可转债 定义 是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。 是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）向银行间市场特定机构投资人发行并在特定投资人范围内流通转让的债务融资工具，为中期票据的创新品种 是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。 是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间市场发行的期限在270天以内的债务融资工具，目前仅接受央企的注册申请 是指（具有法人资格的）企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。 是指公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。 是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券（一年以上）。 是指发行人依照法定程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。 发行管理文件 1.央行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（2008年4月15日实施） 2.《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》 3.《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》 4. 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》 1.央行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（2008年4月15日实施） 2.《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》 3.《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》 1.国务院《企业债券管理条例》（1993年8月2日颁布） 2.国家发展改革委《关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（2008年1月2日颁布） 证监会《公司债券发行试点办法》（2007年8月14日实施） 1、深交所《深圳证券交易所中小企业私募债业务试点办法》（2012年5月23日） 2、上交所《上海证券交易所中小企业私募债业务试点办法》（2012年5月23日） 证监会《上市公司证券发行管理办法》2006年5月8日 发行管理部门 中国人民银行（交易商协会） 发改委 证监会 交易所 证监会 发行管理方式 注册发行 核准发行 核准发行 备案 核准发行 发行 申报 在中国银行间市场交易商协会注册，注册有效期2年；注册有效期内，企业主体信用级别低于发行注册时信用级别的，发行注册自动失效。 中央直接管理企业直接申报：国务院行业管理部门所属企业由行业管理部门转报；地方企业由地方发展改革部门转报。 证监会受理初审后，发行审核委员会审核申请文件，作出核准或者不予核准的决定。（特别程序） 承销商报交易所备案，接受材料10个工作日出具《接受材料备案通知书》。 证监会受理初审后，发行审核委员会审核申请文件，作出核准或者不予核准的决定。（普通程序） 发行 期限 一般2-10年，以5年为主。 一般6个月-5年；以3年为主 一年以内期 270天以内 一般3-20年，以10年为主。 一般3-10年，以5年为主。 期限在1年以上，1-3年 期限最短一年，最长六年期限最短一年（分离） 发行 利率 发行利率、发行价格和所涉费率以市场方式确定。 不高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40% 发行人和保荐人通过市场询价确定 不超过同期贷款基准利率的3倍 由公司和主承销商协商确定 发行 时间 企业在注册有效期内可一次发行或分期发行债务融资工具，企业应在注册后2个月内完成首期发行。企业如分期发行，后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案。 企业在注册有效期内可一次发行或分期发行债务融资工具，企业应在注册后6个月内完成首期发行；可分期发行；注册有效期2年 企业在注册有效期内可一次发行或分期发行债务融资工具，企业应在注册后2个月内完成首期发行。企业如分期发行，后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案。 企业在注册有效期内可一次发行或分期发行债务融资工具，企业应在注册后2个月内完成首期发行。企业如分期发行，后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案。 需在批准文件印发之日起2个月内完成发行。 可一次核准、分期发行。自核准发行之日起，应在6个月内首期发行，剩余数量应在24个月内发行完毕。首期发行数量应当不少于发行总量的50%。 取得《接受备案通知书》后，应在6个月内完成发行。 证监会核准发行之日，6个月内发行证券 担保 形式 不要求担保 无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券。 设定担保的：范围含本金、利息、违约金、损害赔偿金、实现债券的费用；连带