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第四章工程项目融资的渠道及方式 o金融基础知识 我国的金融机构 ●证券基础知识 o项目资金的融资渠道 o权益资金融资方式 o负债资金融资方式 第一节金融基础知识 o我国金融体系 o证券基础知识 我国金融体系 o我国金融体系 以中央银行为领导核心,商业银行为主体,其他银行和 非银行机构并存和协作的金融机构体系 我国金融机构 中央银行一发行的银行;银行的银行;国家的银行 o中国人民银行 ●商业银行一信用中介 o工商银行、农业银行、中国银行、建设银行 o交通银行、华夏银行、中信实业银行 政策性银行 o国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行 非银行金融机构 o信用合作社、保险公司、信托投资公司、财务公司、证券公司、 专营融资租赁公司、投资基金、邮政储蓄机构等 证券基础知识(1) o证券 商品证券:提货单、运货单等 ●货币证券:汇票、支票 ●资本证券:股票、债券、投资基金证券 o证券的特点一是可依法买卖的特殊商品 ●票面上标有具体金额,代表一定的财产权利 ●能给持有者带来收益 可依法转让,买卖时存在证券交易价格 o几种资本证券的风险和收益 风险:股票投资基金证券债券银行存款 收益:股票投资基金证券债券银行存款 证券基础知识(2)一股票 o股票 ●股票是一种主要的有价证券,由股份有限公司公开 发行、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以 获得股息和红利的凭证 o股票分类 ●按股东享受权利和承担义务的大小 o普通股、优先股 ●按股票票面有无金额分 o记名股票、无记名股票 ●按发行对象和上市地区分 oA股、B股、H股、N股 证券基础知识(3)-股票 o普通股、优先股 普通股一具有管理权、股利不固定 o有权得到其股票红利,有权投票选举董事和处理其他 重要事项。 ●优先股 o分配股息优先权、分配剩余资产优先权、有限表决权 (不参与公司经营管理和重大决策)、要求赎回权 OA、B、H、N股 A股一人民币认购 ●B股一以外币认购和交易,在境外一记名或作为股 东 H股一香港上市的股票,外币认购 ●N股一在纽约上市的股票一存股托管凭证方式 证券基础知识(4)一债券 o债券一 ●是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹措资金 而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付 利息,并到期偿还本金的债权债务凭证 o债券分类(1) ●按发行主体—一公债券、金融债券、公司债券 ●按期限长短分一一短期债券(1年)、中期债券(1 10年)、长期债券(10年以上)、永久债券 利息支付方式分—一附息债券、贴现债券 证券基础知识(5)一债券 债券分类(2) ●按发行方式分一公募债券、私募债券 ●按有无担保分一信用债券、抵押债券、担保债券 ●按是否记名分一记名债券、不记名债券 ●按发行地点不同分一国内债券、国际债券 ●按收益方式分一固定利率债券、浮动利率债券、 变动利率债券、附有其他权力债券 证券基础知识(6)一债券 o固定利率债券( fixed- rate bonds) 普通债券,利率在归还期限内固定不变。有固定利 率和兑现日期,每年或每半年支付一次利息,总现 日偿还本金 o变动利率债券( variable- rate bonds) ●利率按事先规定的条件调整。但利率变动小于浮动 利率 o浮动利率债券( floating rate bonds) ●利率按照事先规定的定价公式和定价周期,定期调 整。如随短期存款利率的变化定期调整,通常在伦 敦银行同业拆借利率 LIBOR或美国财政部债券利率 基础上,再增加一个贴水(0.25%左右的利息)。 证券基础知识(7)一债券 o附有其他权力的债券一与债券发行者进行其他交 易,这种权利可剥离单独买卖 ●认股权证 ●认债权证 ●货币转换权 ●产品购买权 o商品关联债券 ●与商品的价格联系在一起的债券。 o双货币债券 ●以一种货币支付利息,而以另一种货币支付本金 的债券