关于美国次贷危机的.pdfVIP

美国“次贷”的初衷是解决穷人的住房问题， 但是后来却变成一场愈演愈烈的 危机。虽然危机的原因很多， 但是与众多 金融机构见利忘义、 见利忘险的社会责 任 缺 失 不 无 关 系 。 自 2007 年 2 月美国抵押贷款风险浮出水面，次贷危机愈演愈烈。危机造成 了美国次级抵押贷款机构破产、 投资基金 被迫关闭、 银行 被政府接管、 股市剧烈 震荡，致使美国、欧盟和日本等世界主要金融市场大动荡。更可叹的是，当初华 尔街的金融家们发明创新的“次贷”， 本想藉此解决美国穷人的住房问题， “让 穷人也能圆上美国梦”，其初衷不但没能实现，反而使一些美国百姓债台高筑， 苦不堪言。 是什么原因让华尔街的良好初衷事与愿违了呢？虽然有原因种种， 但其中众 多金融机构见利忘“义”、 见利忘“险”的企业社会责任缺失是一个很重要的因 素。 当初，CDO债券 的设计是为了降低贷款风险，帮助“穷人”买房，本来是一 件好事，其出发点是为那些信用等级较低或收入不高的人提供贷款， 让他们实现 拥有自己住房的梦想。 但是， 到了后来， 大多数机构都忘记了次级贷款业务的初 衷，而是完全把它当成赚钱的工具， 金融创新变成了金融游戏， 设计的产品只考 虑各个金融机构怎样从中获利。 其次，这些金融机构对利益的追求超过了对风险的防范。 从源头上来讲， 美 国房地产金融机构放松了贷款条件， 违背了金融稳健性的原则， 埋下了日后危机 的种子；而从一系列后来所谓创新的金融衍产品来讲，都是以逐利原则为导向。 特别是到后来被人称之为所谓的“三毛债券”的出现和失控更是可以用见 利忘义、见利忘险来形容。一是该产品的设计从根本上就忘记了次贷产品的初衷。 他们忘了自己最终赚的钱都来自于那些“穷人”。 而根本不考虑这些“穷人”的 实际状况。 在整个资金供应链中， 最薄弱的当数次贷借款人的资金状况， 他们有 的除已抵押的房产外所剩无几。 金融机构却全然忘记他们利润的真正来源， 只顾 计算自己如何从设计的游戏中获利。二是，参与各方只顾逐利，不顾风险，最终 致使金融系统陷入失控，加上房地产的亏损，最终导致了次贷危机的爆发。 当然，在整个发展过程中， 并不是只有贷款公司没有落实企业社会责任的思 想，也并不是只有贷款公司“见利忘义”。 典型的例子， 比如贷款给对冲基金的 银行、对冲基金、投行、保险公司还有众多不顾风险的疯狂购买者。由于忘记或 没有贯彻企业社会责任的思想，对自己、对社会都造成了极大的损失。 金融机构身负重大的社会责任， 稍有不慎， 便会给社会带来严重的影响， 甚 至产生危机。 金融机构应该把企业社会责任的思想切实融入到宗旨中去， 并牢牢 地贯穿运营的全过程。这样既有利于自己，又能有利于社会，才是立足之本。 ???? 一、风险产生流程分析 ???? ①放贷机构对客户房屋信贷。（放宽信贷条件，使信贷资金大量投放和信 贷信用风险聚积， 使社会经济中货币流动性增加， 短期内推动了购买力并使房价 上涨，形成投机，经济繁荣只是成了一种假象。对放贷机构和客户来说，当时对 信贷归还风险的估计是以预期房价上涨为前提， 但是房价超过了内在价值则必然 下降。 ????暗藏着严重的信贷风险。因为： 1、放宽信贷条件就存在信用风险，信贷资 金回收将成为问题。 2、放贷机构的