第6章+合并财务报表分析.pptVIP

2. 合并报表与母公司报表各项目的比较分析 在我国现行的要求上市公司同时披露合并报表与母公司报表的“双重披露制”下，可以通过合并财务报表与母公司单独财务报表的比较分析，获得更多关于企业集团的信息。 （1）资产增减的分析 当合并资产负债表中的资产总额与母公司单独资产负债表中资产总额相比，如果增加额很小时，可能存在以下状况：集团内部存在大量累计损失的企业；集团内部存在大额未实现损益的内部交易；母、子公司间存在大量的债权债务。如果合并资产负债表中货币资金、存货、固定资产、无形资产等资产高出母公司资产很多，甚至几倍于母公司，这说明集团经营重心落在各控股子公司。尤其是当企业集团从事资本密集型或者高新技术行业时，通过分析比较合并资产负债表中各项资产与母公司单独报表中各项资产的差额，可以判断企业经营战略是母公司集中掌控资源，还是资源分布于各控股子公司。 * （2）存货增减的分析 当合并资产负债表中的存货总额比母公司单独资产负债表中存货资产总额高出很多时，可能存在以下状况：子公司的销售有困难；母公司将存货转移给了子公司；企业集团内部销售存货未抵消。 （3）应收、应付账款的增减 对于横向合并形成的企业集团，母子公司之间很少产生频繁的内部交易，所以合并资产负债表应收、应付金额一般来讲会大于母公司资产负债表应收、应付金额。对于纵向合并形成的企业集团，企业集团内部购销交易频繁，合并资产负债表应收、应付账款经过内部交易抵销后，一般来讲会小于母公司资产负债表应收、应付金额。 （4）其他应收款的增减 合并资产负债表中，已经将企业集团内部的债权债务抵消处理，因此一般来讲，合并资产负债表中的债权债务金额要小于母公司单独资产负债表中债权债务金额。若合并资产负债表的其他应收款金额大大低于母公司其他应收款金额，这种情况主要是因为母公司向子公司提供资金援助。 * 企业集团的合并资产负债表中的其他应收款项目抵销了集团内部的关联交易，因此，将其与母公司资产负债表中的其他应收款项目金额进行对比，其差额可以大致估计出由关联交易产生的其他应收款金额。通过分析其他应收款占流动资产和总资产的比重，可以判断其他应收款对企业偿债能力的影响程度。同时，还可以根据报表项目之间的勾稽关系，追查母公司报表与合并报表的其他资产项目的重大金额差异，追踪其他应收款的去向，对其他应收款的质量进行评估。其他应收款核算内容是除应收账款、应收票据、预付账款以外的其他各种应收、暂付款项，所包含的项目复杂，报表使用者不容易预测其中所蕴含的风险。 * 不少上市公司利用其他应收款，核算繁琐而隐藏异常的交易行为。 特别要注意母公司与其子公司之间内部资金占用或资金拆借问题，当母公司资产负债表的“其他应收款”金额与合并资产负债表的“其他应收款”金额呈现了“越合并越小”的态势，可能存在母公司向子公司提供大量资金支持。当母公司资产负债表的“其他应付款”金额与合并资产负债表的“其他应付款”金额也呈现了“越合并越小”的态势，可能存在母公司占用其子公司资金的情况。有的企业集团利用其他应收款项目转移资金，对上市公司的正常经营产生了较为严重的影响。 比如曾经的ＳＴ轻骑一年亏损34亿元，其中通过其他应收款反映的大股东欠款坏账为22.26亿元。 * （5）利润表项目增减的分析 通过比较合并利润表和母公司单独利润表主要项目之间的差异，可以比较和评价母、子公司基本的获利能力和费用的投入效率。 当合并利润表中的营业收入和营业成本金额比母公司单独利润表中营业收入和营业成本增加很少，说明内部销售交易很大；若抵消金额较小，说明集团营业收入大部分来自于对外销售。当合并利润表中期间费用项目比母公司单独利润表中期间费用项目增加很少，应关注母、子公司之间是否存在固定资产的租赁业务、广告代理、业务委托等交易。投资收益项目，由于母公司与子公司、子公司相互之间持有对方长期股权投资的投资收益会发生抵消，因此合并利润表投资收益金额一般会小于母公司利润表投资收益金额。若母公司合并利润表的利润总额远远大于合并利润表利润总额，这说明集团内部可能存在比较频繁的关联交易，母公司单独利润表中的利润有相当一部分来源于内部交易。 * （6）现金流量表项目增减的分析 销售商品、提供劳务收到的现金项目与购买商品、接受劳务支付的现金项目，若合并报表金额远远超过母公司报表金额，说明企业内部母子公司之间的交易较少，大部分为外部购销与交易。取得投资收益收到的现金项目，与母公司报表相比，合并报表项目金额变小，说明公司的投资多为对子公司的投资，在纳入合并现金流量时抵消。处置子公司及其他营业单位收到的现金净额项目，若合并报表金额远远小于母公司单独报表金额，这可能是因为集团内有的子公司在处置自己的子公司及其他营业单位产生损失，造成整个企业集团的该项目变小。购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金项