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股票仓位控制资金管理交易技术 科学的股票投资方法和科学的建仓和出场行为是分不开的，科学的建仓、出 场行为在很大程度上可以避免众多的风险，使资金投入的风险系数最小化，虽然 在理论上来讲其负面的因素也可能带来了利润的适度降低，但股票市场是高风险 投资市场，确定了资金投入必须考虑安全性问题，保障原始投入资金的安全性才 是投资的根本，在原始资金安全的情况下获得必然的投资利润，才是科学、稳健 的投资策略。 一般来讲建仓的行为分为三个主要资金投资方式：简单投资模式，复合投资 模式，组合资金投资模式。三种模式具体的使用方法如下： 一、简单投入模式：简单投入模式一般来讲是二二配置，就是资金的投入始 终是半仓操作，对于任何行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕，始终坚 持半仓行为，对于股票市场的风险投资首先要力争做到立于不败之地，始终坚持 资金使用的积极主动的权利，在投资一但出现亏损的情况下，如果需要补仓行为， 则所保留资金的投资行为也是二二配置，而不是一次性补仓，二二配置是简单投 入法的基础模式，简单但具有一定的安全性和可靠性。但二分制的缺点在于投资 行为一定程度上缺少积极性。 二、合投资模式：复合投资模式的投资方式是比较复杂的，严格讲是有多种 层次划分的，但主要有三分制和六分制。1、三分制主要将资金划分为三等份， 建仓的行为始终是分三次完成，逐次介入，对于大资金来讲建仓的行为是所判断 的某个区域，因此建仓的行为是一个具有一定周期性的行为。三分制的建仓行为 一般也保留三分之一的风险资金，相对二分制来讲，三分制的建仓行为更积极一 些，在三分制已投入的三分之二的资金建仓完毕并获得一定利润的情况下，所保 留的剩余的三分之一的资金可以有比较积极的投资态度。三分制的投资模式并不 复杂，比较二分制来说更加科学一些，在投资态度上比二分制更具积极性，但这 种积极的建仓行为必须是建立在投资的主体资金获得一定利润的前提下。三分制 的缺点在于风险控制相对二分制来讲要低于二分制的风险控制能力。2、六分制 是相对结合二分制和三分制的基本特点，积极发挥两种模式的优点而形成的。六 分制的建仓行为具体的资金划分如下：六分制将整体投入资金划分为六等份，六 等份的资金分三个阶梯。A、第一阶为1单位既占总资金的1/6，B、第二阶梯占 2个单位既占总资金的1/3，C、第一阶为3单位既占总资金的1/2。六分制的建 仓行为相对比较灵活，是A、B、C三个阶梯的资金的有效组合，可以根据行情的 不同按照 （A、B、C） （A、C、B） （B、A、C） （B、C、A） （C、A、B） （C、B、 A）六种组合使用资金，但在使用过程中不论那一种组合，最后的一组都是风险 资金，同时不论在那个阶梯上，资金的介入必须是以每个单位逐次递进。在使用 A、B、C三种阶梯的资金的同时也可以在使用B阶的资金用二分制，使用C阶的 资金使用三分制，这样就更全面。六分制是一个相对灵活机动、安全可靠的资金 投入模式，在投资行为上结合了上面两种方法的优点，但缺点是在使用过程中的 程序有些复杂。 三、 组合资金投资模式 组合资金投资模式与前面所论述的角度不完全一样，严格讲不是以资金量来划 分，而是以投资的周期行为来划分资金，主要分为长、中、短周期三种投资模式 来决定资金的划分模式。一般现在来讲都是将总体资金划分为4等份，即长、中、 短三种资金以及风险控制资金四部分。 1 第 页 从上面我们可以看出来每种不同的资金的划分以及建仓模式应该是多角度 的，所以建仓行为是建立在执行者准确的判断的基础上，但科学的建仓行为可以 更强的控制了决策者的决策风险，因此决策层的决策与科学的建仓行为是密不可 分的。建仓行为不是一种单一的模式，每种模式都有自己的优缺点，但相对比较 而言，六分法的划分方法是比较科学的，但越科学的方法可能就越复杂，因此在 复杂的情况下，我们用六分法来划分资金投资股票，同时用二分法、三分法的控 制原理来做资金投入分析就比较简单化，从而化繁为简。 股票买入后，就面临着出场的问题，票面的价值永远是虚拟的价值，股票通 过虚拟的投入和抛出，从而完成资金的回笼过程，股票出场面临着几个关键的问 题：一个条件下是在有限定利润的情况下1、在限定 （非限定）的时间里完成所 预计的利润2、在限定的时间里没有完成预计的利润3、在限定的时间里产生低 于平仓线要求内 （计划承受范围内一般为亏