对于沪深300股票指数期货上市以后的交易量有多大.pdf

前言 对于沪深300 股票指数期货上市以后的交易量有多大，是投资者特别是管理者所关注的 问题，我司研究部张清海通过对海外市场的数据研究，用历史模拟的方法得到参考答案。敬 请留意下文。 沪深300指数期货交易量模拟 乾坤期货 张清海 随着中国金融期货交易所在上海的挂牌，中国股指期货来临的脚步越来越近了。但对于我国 沪深300指数期货推出之后，其交易量究竟会有多大，仍存在较大的不确定性。我们从其它 国家和地区的股指期货的发展历程中，寻找相应的发展规律，并基于数据统计分析方法，从 三个角度模拟了我国沪深300指数期货成交量。 一、从我国权证交易角度模拟沪深300指数期货成交量 2005年8月，我国推出第一只权证交易，这是我国证券市场首次推出的一种以单只股票为 标的物的衍生产品。由于权证交易是采取“T＋0”交易制度，虽然其不具有卖空的性质，但 终究属于衍生品这一类型。而我国沪深300指数期货，同样是我国股票市场的衍生产品，其 标的物是股票市场的指数。因此，本部分就是从我国权证交易与其标的股票间的交易额之比 例入手，并结合沪深300股指成分股的交易额，分析得出我国沪深300指数期货的名义成交 额，并按合约不同乘数规模最后模拟得出我国沪深300指