川财证券--电子行业点评：日韩疫情扩散,关注国内存储、材料、面板.pdf

日韩疫情扩散，关注国内存储、材料、面板 ——电子行业点评  事件 证券研究报告 日韩新冠肺炎疫情扩散，截至当地时间2 月23 日21 时，日本新冠肺炎累计确 所属部门 ।行业公司部 诊病例共计838 人；截至24 日上午9 时，韩国累计确诊763 例。 报告类别 ।行业动态  点评 所属行业 ।信息科技/电子 三星、海力士工厂受挫，半导体存储或加速涨价。存储大厂SK 海力士位于韩 报告时间 ।2020/2/24 国利川工厂的一名新员工曾与新冠肺炎确诊病例有密切接触，公司将所有与 该员工有接触的人员 800 名员工全部隔离；公司表示，目前工厂仍在正常运 营中。SK 海力士为全球客户提供DRAM、NAND Flash、CIS 等半导体产品。三 星电子韩国龟尾的智能手机工厂，因其中一名员工感染暂时关闭；预计在周 分析师 一恢复工厂运营。三星在龟尾的工厂主要以内销的高端手机为主，也包括 Galaxy Z Flip 和Galaxy Fold 等折叠屏手机。若日韩疫情持续发酵，日韩电 周豫 证书编号：S1100518090001 子厂商产能或受影响，尤其在半导体存储领域，DRAM 市场中三星、SK 海力士 010 合计享有75%的份额，NAND F lash市场中三星、SK 海力士、东芝合计享有89% zhouyu@ 的份额。而此前因5G 换机与数据中心增长带来存储增量需求，据集邦咨询数 据显示，2019 年4 季度NAND Flash 营业收入达125 亿美元，环比增长8.5%， 联系人 整体位元出货量季增约10%，DRAM 销售位元出货量也有所增长,若日韩厂商产 杨广 能受挫，半导体存储涨价趋势有望加速。 证书编号：S1100117120010 010 半导体材料国产化机遇加大，关注中低档材料。日本在半导体设备与材料领域 yangguang@ 享有较高的话语权，2018 年全球15 大半导体设备厂商中，日本占据7 家；据 傅欣璐 SEMI 数据，日韩在半导体材料领域市场份额较重的为硅片（62%）、光刻胶（72%）、证书编号：S1100119080001 掩膜版 （55%），若疫情对半导体材料供给造成冲击，日本预计优先确保高端材 010 fuxinlu@ 料如光刻胶等的供应，利好我国中低端材料如硅片等的替代机遇。 供给减产需求扩张，国内面板市占率预计提升。此前因大陆面板厂持续扩张产 能，而 2019 年终端需求市场有限，导致面板价格一路下滑。韩厂陆续减产或 川财研