川财证券--川财月度金股系列报告之一：川财4月十大金股.pdf

川财4 月十大金股 ——川财月度金股系列报告之一 核心观点 证券研究报告 ❖ 策略观点 所属部门 ।总量研究部 短期来看，国内疫情防控进展领先、货币宽松空间相对较大，A 股较海外市场 报告类别 ।策略深度 有基本面优势；同时，我国是当前主要经济体中少数维持常规货币政策的国 报告时间 ।2020/3/28 家，我国资产价格整体具备较强的估值优势，建议继续关注国内疫情控制进 分析师 展、企业复工复产情况，以及海外疫情蔓延情况、海外资本市场表现等。 投资建议：一是受益于国内保增长政策所涉行业，如受益于基建地产复工复 陈雳 证书编号：S1100517060001 产推进和政策边际放松的板块（如基建相关的建材、建筑板块，改革预期加速 010 的海南板块等）、受益于流动性进一步改善和资本市场制度改革的大金融（如 chenli@ 券商）、受益于拉动内需的消费板块（如食品饮料、休闲服务）；二是代表未来 联系人 科技发展方向、政策支持力度上升、且受疫情影响较小的低位优质成长股（如 张天楠 5G、半导体等）；三是与疫情紧密相关的医药相关子行业，如病毒防治、口罩、 证书编号：S1100118060014 021 医疗设备等相关个股；此外，当前地方财政压力加大，建议关注对财政非税收 zhangtiannan@ 入产生补充的“国企改革”概念板块。 ❖ 组合表现回顾 川财金股组合表现显著优于市场。截至3 月27 日收盘，3 月川财金股组合收 益率为1.96%，同期沪深300 指数下跌5.84%，金股组合超额收益为7.80%。 年初至今，川财金股组合总收益率为20.26%，同期沪深300 指数下跌9.44%， 金股组合超额收益为 29.70%。个股方面，3 月涨幅居前的金股标的为煌上煌 （+24.18%）、新希望（+15.45%）、新莱应材（+13.28%）。 ❖ 4 月川财证券金股组合 鱼跃医疗（医药）、万孚生物（医药）、网宿科技 （计算机）、新易盛（通信）、 中国石化（石化）、宁德时代（电新）、通裕重工（机械）、煌上煌（食品饮料）、 三钢闽光（钢铁）、金地集团（房地产）。 川财研究所 ❖ 风险提示：企业盈利不及预期；海外疫情影响加剧；系统性风险。 北京 西城区平安里西大街28 号 中海国际中心15 楼， 100034 上海 陆家嘴环路1000 号恒生大 厦 11 楼，200120 深圳 福田区福华一路6 号免税商 务大厦30 层，518000