第四章 风险价值.pptx

风险收益分析;本章主题;本章内容总汇;第一节 风险与收益概述;定义：指在一定条件下和一定时期内人们在生产、生活或对某一事项做出决策的过程中，未来结果的不确定性。 风险是客观的； 一定条件和一定时期内； 实务中，对风险和不确定性不作区分，把风险理解为可测定概率的不确定性； 风险可能给投资人带来超出预期的收益，也可能带来超出预期的损失。在多数情况下，风险被定义为出现财务损失的可能性。;风险的组成要素;按风险的性质分类分为纯粹风险、投机风险和收益风险 按损失的原因分为自???风险、社会风险、经济风险、技术风险、政治风险及法律风险 以公司为投资对象时风险分为公司特有风险和市场风险 以有价证券为投资对象时风险可以分为系统风险和非系统风险 ;纯粹风险、投机风险和收益风险;自然风险、社会风险、经济风险、技术风险、政治风险及法律风险;公司特有风险和市场风险;系统风险和非系统风险;;三、风险管理;（一）风险管理的基本程序;1.风险识别;2.风险估测;3.风险评价;4.选择风险管理技术;5．风险管理效果评价;（二）风险管理技术;控制法;①规避;②预防;③抑制;④风险中和;⑤集合或分散;财务法;①自留或承担;②转移;四、收益及收益的计算;收益率相关概念;（1）短期投资收益率计算的一般公式;案例;（2）长期证券收益率;①债券到期收益率的计算;两种计算方法;案例;案例解答;②长期股票投资收益率;案例;第二