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进出口套利秘密 虚假贸易套利三大模型拆解 宏观经济 21 世纪经济报道 [ 微博 ]2013-05-14 03:40 我要分享 0 中国 4 月份进出口数据甫一公布，虚假贸易的争论被引爆。 数据的解读，接近“荒诞”：中国 4 月出口同比增长加速至 14.7%，比 3 月 的同比 10%更高，远高于市场预期的 9.2%。进口同比增长了 16.8%，高于市场预 期的 13%。这两个数据再次与韩国和台湾地区令人失望的贸易数据冲突。 如，法兴解读，与台湾的数据相对比，大陆向台湾出口增长要快 51.9 个百 分点（ 49.2%对-2.7% ），而大陆向台湾进口增长要快 58.6 个百分点（ 55.7%对 -2.9% ）！而其中， 最 “不靠谱”的数据是对香港的进出口数据。 水分出在哪里？ “就算进出口空气都行”？ “现在流行人民币内保外贷，一个亿可以滚成几十亿存款，零风险，欢迎咨 询。”顺着一条微博线索，记者以武汉某中型外贸企业驻港代表的身份，拨通了 傅姓“中介人”的电话。听明来意后，他开始详解合法套利的整个流程。 “首先，提供营业执照和财务报表等文件，若之前有其他银行的授信额度， 最快半个月可通过银行的信贷调查。” “公司规模有要求吗？” “有真实贸易背景，注册资本 1 亿元以上即可。 审查通过后， 将不少于 5000 万元人民币存入汇丰银行的上海网点，由境内分支向汇丰香港开具信用证保函， 同行运作效率最高， 3 天一圈，每笔利差约年化 0.9%。” 记者质疑是否需提供真实报关单，并配合“保税区一日游”掩人耳目。对面 传来一阵嘲笑。 精选文库 “海关要真查，深圳保税区第一个遭殃。你到底是不是做外贸的？单据、合 同都可以作假，何必浪费物流成本。” 据这位身在上海的“中介人”透露，外管局之所以出台四项措施严打转口贸 易，是因为查处了一批非外贸企业掺杂其中。 “一些从事批发零售的制造商见利 眼红，从来没出口过也去报关，这才捅破了窗户纸。” 傅中介说，自己首选 A 类企业，即可直接凭出口报关单、合同或发票等任何 一种能够证明交易真实性的单证在银行直接办理付汇，进出口收汇无需联网核 查。 “信用纪录优良的 B 类企业（贸易外汇收支由银行实施电子数据核查），也 可参与 1 亿元以下的套利。” 不过，恒生企业及商业银行业务主管林燕胜接受本报查询时称，香港银行在 接到在岸保函后， 若此前未有实际接触， 会要求企业再次提交所有单据， 不排除 派人赴保税区或关口亲自查验所报货物，需时最长 1 个月。 但外贸资深人士透露，银行一般只在授信阶段审查较严，若境内分支成功发 出保函，境外同行拒绝人民币贸易融资的可能性几乎为零。 1 亿人民币贷款从香港银行提出后，接下去急需回流。傅中介称，银行客户 经理会提供香港或离岸公司注册，钱至少需要流转 2 次以上才能申请贸易回流。 “如果经常与内地进行贸易结算，香港公司会好一些。”一名香港公司注册 中介人士认为， 离岸企业容易给人留下逃税的印象， 从监管角度来说， 对香港公 司的关注度相对较低。 根据规定， 香港银行业的人民币资金可通过贸易渠道， 用 于支付从中国内地进口的商品直接回流内地。 离岸人民币贷款经多次走账后，已颇具隐蔽性。最后，境外壳公司只需与境 内母企签订新的贸易合同，以采购原材料、黄金等名义，经过一家新银行，完成 贸易项下回流。 套利的