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光明并购 weetabix 案例分析 小组成员 第一部分 案例介绍 第四部分 融资方式介绍 第二部分 目录 并购双方简介 ontents pa 第五部分 第三部分 并购动因分析 第一部分 Q并购案例介绍 第部分案例介绍 看个新闻 第部分案例介绍 2012年伦敦时间11月2日,光明食品集团对英国维他麦公司 Weetabix Food Company完成收购交割,以18亿英镑现 金收购后者60%的股权,光明食品还帮助维他麦置换了9亿 英镑的债务。 在刚网饼开始运作收购的时候,就和维他麦签署了一个排他性 的协议。为此光明食品采用了多种资手段,包括与银行签 署过桥贷款等短期贷款协议。 经国际投行介绍,光明食品于2011年11月找到狮王资本 Lion Capita),洽谈收购英国最大的谷物类食品生产商一 维他麦。彼时狮王资本正10%控股维他麦 狮王资本在2011年想寻求退出,在拒绝了若干有意愿的基金 后,选择了来自中国的食品巨擘光明食品 第一部分案例介绍 根据并购的方式,此次并购为协 议收购。 ●根据并购双方所属行业的划分,此 次并购为合纵连横。包括同行业的横 并购类型 向整合和纵向的上下游间的整合。 第二部分 收购双方简介 第二部分收购双方简介 光明食品集团成立于2006年8月8日。由上海益民食品一厂、上海 农工商集团等公司的相关资产集中组建而成,资产规模458亿元。 光明 光明确定了乳业、酒业、糖业、批发分销业和连锁商贸业以及现 代农业“5+1”的核心主业格局 光明食品集团的现代农业主要是奶牛、生猪、大米、蔬果和花 卉。集团食品制造业主要是乳制品、糖、酒、休闲食品和罐头 我家的乳品专家 食品。光明食品集团拥有4家上市公司:金枫酒业股份有限公司、 上海海博股份有限公司、上海梅林正广和股份有限公司、光明 乳业股份有限公司。 2011年光明食品集团的营业收入为122亿美元 光明 第二部分收购双方简介 光购经 America(EL Asia 2010年12 健 Australia 光良品 大利亚玛纳森 并购成功 并购失败 溴糖西斯 2010年7月 光明仍会魘定不夥地走国除化道路 第二部分收购双方简介 weetabiX 维他麦是英国第二大早餐麦片品牌,从创立至今已有80 年的历史,于1936年正式从“英非谷物公司”更名为 “维他麦”。2003年11月,on资本斥资642亿英镑收 购了维他麦。2010年,维他麦的銷售收入近45亿英镑 税前利润2040万英镑,较2009年增长了近375倍。维他 麦产品在英国市场占有率为7%,在北美、南非、德国 西班牙设有分支,全球雇员约2000,产品出囗全球80 多个国家和地区。除了具代表性的维他麦品牌外,公司 还同时管理一个多元化的产品组合,旗下众多领先品牌享 有很高的客户忠诚度 weetabix