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外部报表使用者对现金流量表的数据挖掘 【摘要】 本文从外部报表使用者的角度对现金流量表数据进行挖掘，还原企业现金流量 真实状况，并作了报表分析。 【关键词】 数据挖掘； 数据还原； 报表分析 现金流量表是以银行信用为基础，按照收付实现制原则编制的现行企业主要财务报表 之一。现金流量表比资产负债表和利润表更能客观地反映企业的财务状况，做好现金流量 表的数据挖掘工作，有利于利益相关者的科学决策。 一、现金流量表数据挖掘的意义 现金流量表数据挖掘工作的主要目的是通过揭示目标企业的偿债能力、收益能力与收 益质量、营运能力、再投资能力和筹资与支付能力，实现科学、准确的决策。 通常情况下，债权人要求企业以现金方式偿还债务，企业到期还债的能力从根本上讲 由企业债务到期前的现金流量状况决定，所以，现金流量应该成为分析企业偿债能力的最 终落脚点。用现金流量分析企业的偿债能力，比用资产负债表和利润表相关数据评价企业 的偿债能力更加客观、科学，可以为报表使用者提供更好的评价依据。 企业存在的终极目标是实现企业价值最大化，创造收益是实现这一目标的必然手段。 对利益相关者来说，希望企业创造的收益是实实在在的现金财富，而不是仅仅反映在利润 表上的会计利润。因此，用现金流量分析企业的收益能力和收益质量更直接、更现实。 营运能力反映企业资产的利用效率，企业资产运转越快，为企业创造价值的能力越强， 传统的财务分析指标——资产周转率强调的正是这一思想，但资产周转率使用的是会计收 入与资产数额进行比较，忽略了对收入质量的考察，分析结果的可信度下降。笔者利用现 金流量分析企业的营运能力，在传承资产周转率这一指标分析原理的同时，剔除了尚未收 到现金的那部分收入的干扰，揭示出企业资产实实在在的周转速率。 企业的发展壮大需要不断培养新的利润增长点，增加利润贡献渠道，即通过扩大投资 规模、增设投资项目等来争取获得更大收益。无论是资本性投资还是收益性投资，均需要 资金供给，再投资资金的一个主要来源渠道是企业的经营现金净流量，即采取内生发展模 式。内生发展模式的优点在于避免了权益性融资对企业权益的分割和债务性融资的利息负 担。 筹资与支付能力是指企业再融资能力和用现金偿还债务、支付其他各项开支的能力。 对债权人来说，企业良好的支付能力是对其债权最强有力的保障。如果企业支付能力较强， 债权人认为对其借出款项是安全的，就会继续借贷；反之，企业不仅无法继续获得借款， 还将面临债权人提前催收借款、釜底抽薪的窘境。对于外部投资者来说，如果企业支付能 力很强，每年都能满足各项开支后支付一定量的股利，那么投资者就能在较短的时间内收 回投资成本，对企业的信心就会增强；反之，急于收回成本的投资者会对企业失去信心。 对于企业内部经营而言，较强的支付能力是企业持续运行的保证。 二、甄别虚假数据，排除报表粉饰因素干扰 由于现金流量的现实性和客观性，报表使用者的现金流量意识大大提高，现金流量表 受到越来越多的关注，与现金流量表数据有关的指标被广为运用。但是，与会计利润一样， 现金流量也可以被粉饰和美化。为达到外部报表使用者的要求，部分现金流量状况不佳的 企业通过虚增现金流入、减少现金流出、对现金流量 “张冠李戴”等 “捷径”来 “包装” 和 “粉饰”现金流量表，增加企业的现金流量尤其是经营活动现金流量。因此，在进行报 表数据挖掘之前，甄别虚假数据，剔除报表粉饰因素的干扰是必不可少的一项基础工作。 综观近年来一系列报表造假案件，企业 “粉饰”现金流量表的主要表现如下：一是会 计期末，向银行集中借入贷款，或者通过关联方的 “配合”来虚增现金流入量，进而增加 现金净流入量。二是采取同时虚增经营性现金流入与经营性现金流出或同时虚增经营性现 金流入与投资性现金流出的手法，达到提高经营活动现金流量的目的。三是数据填列张冠 李戴，将不属于经营活动的现金流入记列 “收到的其他与经营活动有关的现金”栏目，增 大经营现金流入量；将属于 “购买商品、接受劳务支付的现金”、 “支付的其他与经营活 动有关的现金”的现金流出记入投资活动或筹资活动，从而减少经营活动现金流出量，增 加经营活动现金净流量。四是将筹资活动或投资活动的现金流入量通过临时拆借的方式流 出，再以业务往来的名义流入，将其 “包装”为经营活动的现金流入量。 三、修正现金流量表 由于 “粉饰”现金流量表这种现象和偶发性事件的客观存在，外部报表使用者在利用 目标单位提供的现金流量表之前，有必要对其进行修正。修正现金流量表具体可按以下思 路进行：