互联网金融的兴起和影响：中投.pdfVIP

互联网金融的兴起和影响 谢平 中国互联网大会，2013年8月 互联网金融趋势明显  过去10年间，互联网对图书、音乐、商品零售等多个领域均产 生了颠覆性影响，接下来是影视、教育。  作为一个不需要物流的行业，金融业也会受到互联网的根本性 影响，特别在金融支付、金融信息处理、金融资源配置上，这 一趋势已很明显： • 第三方支付和移动支付替代传统支付； • 人人贷替代存贷款业务； • 利用社交网络信息发放小额贷款； • 众筹融资（Crowd Funding）替代证券业务； • 互联网上卖基金、证券、保险、理财等金融产品。  核心是：数据在网上移动，包含了一切，然后才是数量、期限 匹配和风险信息处理。 2 第三方支付和移动支付替代传统支付  第三方支付的发展： • 人行已发放250个第三方支付牌照，包括三大移动运营商、 新浪、百度。 • 2012 年我国市场规模超过10万亿。 • 支付宝2012年日均交易额超过60亿元，11月11日的交易总额 达191亿元，笔数超过1亿笔。 • 支付宝推出与银行信用卡极为类似的“信用支付”。  移动支付的发展： • 目前典型的有手机炒股、手机购物支付等，手机和掌上电脑 替代信用卡将在不远的将来实现。 • 微信5.0有支付功能。 • 核心：比如“支付宝”，不是每人都有银行卡，手机里有支 付宝账号就可以。 3 人人贷替代存贷款业务  正规金融机构一直未能有效解决中小企业融资问题，而以互联网 为代表的信息技术，大幅降低了信息不对称和交易成本。美国、 欧洲发展很快，以移动支付账户为基础。  代表者是美国Lending Club公司： • 2007年成立，到2012年年中已经促成会员间贷款6.9亿美元， 利息收入约0.6亿美元。摩根斯坦利前CEO John Mack为其董 事会成员。 • Lending Club对符合要求的贷款申请，给出内部信用评级， 确定贷款利率，并放在网上供投资者选择。对单笔贷款，投 资者的最小认购金额是25美元。Lending Club为投资者提供 了构建贷款组合的工具，以及在投资者之间交易贷款的平 台。  2012年，国内活跃的人人贷平台超过300家，成交量达200亿元。 4 利用社交网络信息发放小额贷款  代表者是阿里小贷： • 最大优势在于信息。小企业在阿里巴巴、淘宝店主在淘宝网 上经营的信用记录、交易、投诉纠纷情况等百余项信息在评 估系统中通过计算分析，最终作为贷款的评价标准，解决了 传统金融业对个人及小企业贷款存在的信息不对称、流程复 杂等问题。 • 单笔贷款金额从几千元到几十万元不等，最短放贷时间仅需 3分钟。 • 2013年6月底，阿里小贷投入贷款总额已超过1000亿元，客 户超过32万户，户均贷款额度4万元，不良贷款率0.84%，低 于银行业平均水平。 • 考虑到阿里庞大的用户群（7980万名注册用户、1030万个企 业商铺及近百万的付费会员），阿里小贷如果有银行牌照， 超过民生银行（小微企业客户数99.23万户）是没有问题 的。 5 众筹融资替代