经济学原理与应用 政府手中的几张“王牌”——财政政策与货币政策 gl07经济学第10单元.pptVIP

法定准备金率 法定存款准备金是金融机构按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款，商业银行吸收的存款不能全部放贷出去，必须按照法定比率留存一部分作为随时应付存款人提款的准备金。这个比例通常是由中央银行决定的。 中央银行规定的法定准备金率越高，商业银行等上缴的存款准备金就越多,其可运用的资金就越少,从而导致社会信贷总量减少；反之，如果中央银行规定的法定准备金率低，商业银行等上缴的存款准备金就少，其可运用的资金来源就多，从而导致社会信贷量增大。这样就能对经济进行宏观调控，同时我们也要了解，由于法定准备金率的调整对社会货币供应总量有较大的影响，故各国中央银行在调整法定准备金率时往往是比较谨慎的。 我国法定准备金率调整历程 阶段 1 Step 2 Step 3 1998年至2003年 2003年至2008年 阶段 2 阶段 3 阶段 5 阶段 4 阶段 6 1985年至1997年 2008年9月至2009年 2010年至2012 阶段 7 2012年至今 1984年 1984 年中国人民银行专门行使国家中央银行职能 。 阶段1 中共十二届三中全会在北京举行 ，全会一致通过了《中共中央关于经济体制改革的决定 》。为让人民银行掌握相当的信贷资金，以行使调整社会信用结构的职能，我国建立了存款备金制度。 中共十二届三中全会召开场景 1984年国家将商业银行的职能剥离出去成立四大商业银行（中国银行、中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行）后，中国人民银行成为专职的中央银行。其中，央行按存款种类规定法定存款准备金率，企业存款20%，农村存款25%，储蓄存款40% 。 调控 1985年至1997年 防止经济过热和通胀 提高存款准备金率 阶段2 1985年，中央银行改变了按存款种类核定存款准备金率的做法，一律调整为10% ，这是自1984年建立存款准备金制度以来的第一次调整 ；1987 年，为了集中资金支持国家重点产业和项目，中国人民银行将准备金比率上调2 个百分点，调整至12% ；1988年我国出现了改革以来较为严重的经济过热和通货膨胀 ，央行又进一步将存款准备金率上调至13% 。 1985年，为克服存款准备金率过高带来的不利影响，促进国有商业银行资金自求平衡，中央银行改变了按存款种类核定存款准备金率的做法。 调控 1998年至2003年 应对亚洲金融风暴，存款准备金制度改革，确保经济发展，降低存款准备金率。 阶段3 1997年7月东南亚爆发金融风暴，进而演变成为一场席卷全亚洲的金融危机。1998年，为了避免亚洲金融危机导致国内经济“硬着陆” ，同时进一步完善存款准备金制度，理顺中央银行与商业银行等金融机构之间的资金关系 ，中国人民银行决定对现行存款准备金制度实施改革。 中国人民银行决定，从1998年3月21日起对现行存款准备金制度实施改革。改革的结果之一是调低了法定存款准备金率，由13％下调为8％；1999年前后，国内又出现了经济发展疲软及通货紧缩的现象，因此99年央行又进一步将法定存款准备金率从8％调整至6％ 。 调控 2003年至2008年 管理人民币汇率上升，稳定货币供应量，提高存款准备金率 。 阶段4 调控 人们强购房的热潮. 2003 年以来，在人民币的升值预期下，国外投机性资金大量涌入国内。2006年7月开始，固定资产投资活跃，国际贸易持续保持巨额顺差，使得我国再次面临因货币供应量过多以及需求过大而引起的通货膨胀。 央行持续上调法定存款准备金率，回收货币，稳定货币供应量，避免流动性过剩。 2008年9月——2009年 应对次贷危机，刺激经济发展，降低存款准备金率 。 阶段5 调控 2008年美国次贷危机爆发，引发全球金融危机，全球金融形势持续恶化。与此同时，国内通胀大幅度回落，经济增长进一步放缓。 四次下调存款准备金率，有效的保证了货币信贷扩张的趋势。取消对商业银行信贷规模限制，合理扩大信贷规模，确保金融体系流动性充足。 2010年1月——2011年12月抑制通胀，持续收紧流动性，频繁提高存款准备金率。 阶段6 调控 面对国内日益严重的流动性过剩问题和通胀压力，央行于2010年1月起频繁上调存款准备金率。巨量的国际热钱涌入中国美国不断放宽的货币政策。过低的资本投资回报率，进一步加剧通胀。 国内通货膨胀不断加剧，国外人民币面临巨大升值压力 央行于2010年1月起频繁上调存款准备金率，存款准备金率几乎已经到达了可调节的顶点。 2012年2月——至今 缓解经济下行压力，释放流动性，频繁降低存款准备金率。 阶段7 调控 央行于2012年2月起频繁下调存款准备金率，仅2015年一年，央行已连续降息5次、降准5次， 2016年又多次下调，存款准备金率由的20%降至16.5%。此举旨在保持金融体