恒生指数调整带来了新经济权重的提升.docxVIP

目录 华夏恒生ETF：国内成立最早、规模最大的恒生 ETF ... 4 TOC \o 1-2 \h \z \u 产品基本信息：同类产品中规模最大、流动性最好 4 产品运营分析：近年来规模增长明显 4 恒生指数纳入同股不同权及第二上市企业，资讯科技类权重提升 7 恒生指数将同股不同权及第二上市企业纳入选股范畴 7 恒生指数三只成分股发生变动 10 恒生指数分析 11 恒生指数编制规则 11 指数兼具流动性和规模，符合交易指数的定位 11 指数构成以金融业、资讯科技业、地产建筑业、非必需性消费、医疗保健业等行业为主 13 指数营收规模、净利润成长性好 14 4. 附录 16 基金管理人简介 16 基金经理简介 17 5. 风险提示及声明 17 图表目录 图 1：华夏恒生 ETF 成立以来规模及份额（规模单位：亿元，份额单位：亿份）.. 4 图 2：华夏恒生 ETF 基金持有人结构 5 图 3：华夏恒生 ETF 基金业绩与业绩基准对比 5 图 4：恒生指数及恒生综合行业指数近一年回报率（%） 7 图 5：恒生指数分类指数权重变动 9 图 6：恒生指数成分股市值分布 12 图 7：恒生指数分类指数市值占比 12 图 8：恒生指数历史走势 12 图 9：恒生指数行业权重 13 图 10：恒生指数分类指数成分数量占比 13 图 11：恒生指数分类指数权重占比 13 图 12：恒生指数市盈率及市净率变化 14 图 13：恒生指数市盈率及市净率分位数 15 图 14：恒生指数营业收入和净利润变化 15 表 1：产品基本信息 4 表 2 : 华夏恒生 ETF 基金业绩分析 6 表 3 : 华夏恒生 ETF 分年度收益率 6 表 4：市场同类 ETF 对比 7 表 5：恒生指数行业权重变动情况 9 表 6：恒生指数成分股权重增加前十 10 表 7：恒生指数成分股权重减少前十 10 表 8：恒生指数前 5 大权重股 14 表 9：华夏基金旗下 ETF 产品 16 本篇报告我们将讨论华夏恒生 ETF(159920)的投资价值。华夏恒生 ETF 于 2012年 8 月 9 日成立。截止至 2020 年 9 月 7 日，基金规模合计为 87.17 亿元。基金管理费为 0.60%、托管费为 0.15%。 本篇报告将分为五部分内容。第一部分介绍华夏恒生 ETF 的基本信息，第二部分阐述恒生指数的成分变动情况，第三部分介绍恒生指数特征及优势，第四部分附录介绍基金管理人与基金经理的信息，第五部分为风险提示及声明。 华夏恒生 ETF：国内成立最早、规模最大的恒生 ETF 产品基本信息：同类产品中规模最大、流动性最好 华夏恒生 ETF(159920)于 2012 年 8 月 9 日成立，基金业绩比较基准设置为(人民币/港币汇率*恒生指数)收益率。基金为被动股票指数基金，标的指数为恒生指数。主要投资于跟踪标的指数的成份股、备选成份股、替代性股票。基金投资于标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的 80%。该基金现由徐猛先生管理，基金管理费为 0.60%、托管费为 0.15%。 表 1：产品基本信息 基金全称 恒生交易型开放式指数证券投资基金 基金简称 华夏恒生 ETF 基金代码 159920 成立日期 2012/8/9 上市日期 2012/10/22 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金经理 徐猛 业绩比较基准 业绩比较基准 (人民币/港币汇率*恒生指数)收益率 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 费率结构 管理费 0.60% 托管费 0.15% 000071 华夏恒生 ETF 联接 A（人民币） 联接基金 000076 华夏恒生 ETF 联接 A（美元现钞） 000075 华夏恒生 ETF 联接 A（美元现汇） 006381 华夏恒生 ETF 联接 C 资料来源：基金招募说明书，研究 产品运营分析：近年来规模增长明显 华夏恒生 ETF 募集规模为 8.55 亿元。2015 年以来规模持续增长，截止至 2020 年 9 月 7 日，最新规模为 87.17 亿元，相对于募集规模增长率为 919.88%。 图 1：华夏恒生ETF 成立以来规模及份额（规模单位：亿元，份额单位：亿份） 资料来源：Wind，研究。数据截止至 2020/9/7，币种：人民币 根据基金年报披露，华夏恒生 ETF 成立以来一直以机构投资者持有为主，仅有 2015 年机构投资者持有份额占比为 45.25%，略少于个人投资者持有占比 54.75%。 2015 年以后，机构持有者占比持续回升。2020 年中报显示，基金