广发沪深300指数增强基金投资价值分析.docxVIP

目录 广发沪深 300 指数增强基金：在同类产品中收益排名靠前 .......................................................................................... 4 TOC \o 1-2 \h \z \u 产品基本信息：控制跟踪误差基础上，力争实现超越基准的投资收益 4 同类产品比较：2019 年以来基金收益排名靠前 5 基金绩效归因：高配盈利、动量，低配成长、波动率 6 基金表现分析：超额收益稳定，实现基金资产长期增值 6 绩效归因：基金高配盈利、动量，低配成长、波动率 8 沪深 300 成分股：风格趋于均衡，板块配置价值提高 9 沪深 300 成分股大市值、低估值特征明显 9 估值因子收益有望复苏，低估值板块配置价值提高 10 沪深 300 成分股外资持股占比不断提高 10 沪深 300 指数分析：聚焦 A 股核心资产，消费科技占比有所提升 11 指数编制规则 12 相比其它宽基指数，沪深 300 指数成分股分红优势明显 13 沪深 300 指数当前估值处于历史均值以下 14 聚焦 A 股核心资产，消费科技等行业比例不断提升 15 基金管理人信息 16 基金管理人简介 16 基金经理简介 16 风险提示及声明 17 图表目录 图 1：广发沪深 300 指数增强基金成立以来规模变化（份额、规模单位：亿） 5 图 2：广发沪深 300 指数增强基金在同类产品中收益排名靠前 6 图 3：广发沪深 300 指数增强基金超额收益长期稳定（2018.8.1-2020.9.3） 7 图 4：广发沪深 300 指数增强基金月度胜率较高（2018.6.29-2020.9.3） 7 图 5：行业主动偏离贡献超额收益 8 图 6：相比基准，基金主动风格暴露 9 图 7：相比基准，基金主动风格暴露收益 9 图 8：沪深 300 指数大市值、低估值风格显著 9 图 9：成长、估值因子收益 “剪刀差”出现收敛迹象 10 图 10：A 股主要宽基指数北上资金持股占比 11 图 11：沪深 300 在全球主要指数中估值偏低 11 图 12：2005 年至今主要宽基指数走势 13 图 13：沪深 300 指数股息率优势明显 13 图 14：当前股息率处于历史平均水平以上 13 图 15：主要宽基指数估值情况 14 图 16：沪深 300 指数市净率走势 14 图 17：沪深 300 指数市盈率走势 14 图 18：沪深 300 成分股行业分布 15 图 19：2014 年以来沪深 300 成分股行业分布 16 表 1：广发沪深 300 指数增强产品基本信息 4 表 2：沪深 300 指数增强产品信息（基金规模单位：亿元） 5 表 3：广发沪深 300 指数增强产品超额收益稳定 7 表 4：沪深 300 指数基本信息 12 表 5：近 5 年来，沪深 300 收益表现稳健 13 本篇报告主要从基金信息、产品收益、绩效归因、指数优势以及基金管理人等维度，对广发沪深 300 指数增强基金（A 份额代码：006020，C 份额代码：006021）进行投资价值分析。 广发沪深 300 指数增强基金成立于 2018 年 6 月 29 日，在对标的指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化方法及基本面分析进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。基金设有 A/C份额，A 份额代码为 006020，C 份额代码为 006021，从节约成本考量，A 份额适合长期持有，C 份额适合短期投资。 广发沪深 300 指数增强基金：在同类产品中收益排名靠前 产品基本信息：控制跟踪误差基础上，力争实现超越基准的投资收益 广发沪深300 指数增强基金成立于2018 年6 月29 日，作为股票指数增强基金， 投资目标是，在对标的指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化方法及基本面分析进 行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基 金资产的长期增值。跟踪误差方面，基金力争使日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪误差不超过 8.0%。 基金全称 广发沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金表 1：广发沪深 300 指数 基金全称 广发沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金 基金简称 广发沪深 300 指数增强 基金代码 A 份额：006020；C 份额：006021 成立日期 成立日期 2018 年 6 月 29 日 基金规模 A、C 份额合计 6.08 亿元 基