全球TFTLCD产业发展趋势.docVIP

2011 年 Q2全球 TFT-LCD产业发展趋势 大尺寸应用面板稳定成长 面板产业在 2010 年因金融海啸后的需求递延， TV、MNT及 NB三大应用总出货量大幅成长约 20%，但也有别于往年，首次出现淡季不淡、旺季不旺的状况，各面板厂在 2010 年第二季度底提高产量， 反而在 2010 年第三季度因需求疲软造成报价持续下跌的困境。而 2011 年大尺寸面板在报价已落底的假设下，新市场及新应用将为产业带来需求面的支撑，虽然 2010 年基期较高，仍预期将呈稳定成长的态势。预估大尺寸面板三大应用中的 TV 需求量可成长 10%达到 2.1 亿台，为三大应用中成长幅度最大者，而 MNT需求量估计可成长 5%到 1.9 亿台， NB需求量可成长 9%达 2.4 亿台。 三大应用中的 TV 因使用面积本身就大于其他应用，具先天上的优势，平均约占总面积的 60%，也因此成为面板厂商去化库存的重要关键。预期 2011 年全球面板总需求面积将达到 1.64 亿平方米，成长 25%，成长幅度大于终端应用台数的成长，最主要的原因在于终端产品尺寸的增加， TV的主流尺寸从 32 英寸转变到 42 英寸以上， MNT 也逐渐从 19 英寸增加到 22 英寸以上，手持式装置中手机已将以 3.5 英寸甚至 4.3 英寸为主流，而新崛起的平板电脑以 7~10 英寸为主，也为面积需求量带来成长的动力。 新市场与新应用崛起 受大陆人民收入提高及 TV零售价格下降带动，预期 2011 年大陆 TV 市场销售将成长 18%达到 4600 万台，占全球 TV 销售 21%，成为 TV市场主要成长区域。 大陆 市场并非由国际品牌所把持，本土 TV厂商海信、创维、 TCL、长虹、康佳、海尔 共拥有 75%的市占率，而 11 年大陆 TV 厂商与国际品牌厂在销售策略上有着极大 的不同：过去国际厂商以高阶产品主打一级城市， 大陆厂商则以二、 三级城市为 主战场，但随着 TV价格下降，各厂商在原战场已站稳脚步，因此国际厂商开始 将销售触角伸向二、 三级城市，大陆厂商则开始抢攻一级城市的市占。 由于韩系 品牌厂有自己的面板产能， 自用率高，对去化面板库存较有利， 这也是在 3Q10 报 价下跌以来其产能利用率依旧可以维持在 90%以上的原因。 因大陆自有面板产能 较少，陆系品牌厂抢攻一级城市将使高阶产品的需求扩大，对台湾面板厂来说， 将是去化库存并提高平均售价的大好机会。 大陆元旦销售市场实际发展指数为 100，高于期盼指数 92.8 ，显示 TV的销售状况优于预期；春节 LCD TV销售约 275 万台，较 2010 年成长 28%，也优于原先预估的 263 万台，在各销售数字优于预期的状况下， 估计品牌厂将对下一波销售高峰的五一假期销售抱持较乐观的态度， 估计将加重为新机种备货的力道， 因需求增加，可以预期面板报价将有所回升。 LED背光源为 2011 年驱动 TV销售的最主要动力，挟带着节能、转换效率高、能进一步将 TV 薄型化等优势，使用 LED背光源的 LEDTV将逐渐成为市场主流，主要的原因在于成本以及终端商品价格的下降。 以同尺寸及分辨率的面板来看， LED 背光模块约占成本 42%，较 CCFL高，但随技术进步， LED芯片发光效率有显著提升，在背光模块中所需的光源颗数逐渐减少，加上 LED零组件成本下降，估计 2011 年 40 英寸等级 TV 用 LED背光模块与 CCFL背光模块成本差距将逐渐缩小到 30 美元。而尺寸越大的应用在使用侧光源式的 LED背光模组更具成本上的优势，以 40 英寸 TV直下式背光源来看，约需要 950 颗 LED光源，但随发光效率提升，预计在 2011 年同尺寸 TV 若使用侧光源式仅需约 250 颗 LED光源，这也是尺寸越大的应用 LED 渗透率越高的原因之一。 终端商品价差部分，目前 LED TV及 CCFL TV平均价格已较 10 年同时期分别下 44%、24%，价差比小于 1.5 ，而大陆地区则在 1.1~1.2 之间，在价差比逐渐缩小的情况下，有助于 LED 渗透率的提升。全球各面板厂在 LEDTV 面板出货的市占率仍以日韩最高，台厂仍有相当大的进步空间， 2011 年各面板厂加大 LED 背光面板的出货比重，有助于提高平均售价，在获利部分也可望有所改善。 LED 背光的应用外，在 TV功能上目前市场较热门的 3DTV因受限于价格昂贵、 3D内容不足、标准尚未统一、使用习惯等限制，我们估计2011 年消费者仍将倾 向于观望，以避免在内容普及后新机种的问世， 但目前有部分厂商以普通面板的 价格将 3D 功能以赠送的方式试图提高其渗透率，导致 3D 的发展较预期的快，不过此现象是纯粹冲市占率抑或消费者有实际