融资计划与风险分析.pdfVIP

第八章 融资计划 1. 融资方式：基金组织融资方式。债权融资方式 公司注册资本45万。股本结构和规模如下： 股本来源 创业基 风险投资 股本规模 金 金 额 25万 20万 比 例 56% 44% 股本结构中，风险投资方面，我们打算引入2—3 家风险投资共 同入股，以利于筹资，化解风险，并为以后可能的上市做准备 股本结构 风险投资 创业基金 2. 风险分析： （1）企业支付能力下降风险 企业支付能力是指企业清偿到期债务的能力。产生此风险的原 因一般有两类：①资金性财务风险。资金性财务风险是指企业在特 定时点，资金流出量超出资金流入量而产生的到期不能偿付债务本 息的风险。此类风险只要合理安排资金流量即可回避，对收益影响 不大；②收支性财务风险。收支性财务风险是指企业在收不抵支的 情况下出现不能偿还到期债务本息的风险。此风险属整体风险，对 全部债务的偿还均会产生不利影响。 （2）自有资金经济效益不稳定风险 企业借款利息随借入资金增加而增加，从而导致费用总水平上 升。在企业税息前资金利润率下降或借款利率超过税息前资金利润 时，企业的自有资金利润率就会以更快的速度降低，甚至发生亏 损，这是一种由于借款而可能使企业经济效益下降的风险。 （3）风险管理方法：①要确定风险管理对象的状态范围，明确风 ： 险管理活动所要达到的目标；②要明析风险成因，以为风险 防范策略的制订而提供思路；③对风险进行量化，以便地进 行考察；④要以不同人群对风险的偏好程度以确定出不同资 本运作主体对风险的效用值，以做出相应风险偏好下的对 策；⑤建立风险规避的系统，以对风险的发生进行预警、防 范、控制和应急；⑥要考察风险管理的效果如何；⑦要进行 风险管理的后评价，对整个风险管理活动进行，以积累经 验，从而提高资本运作风险控制的能力，最终使得整个管理 系统成为完善的闭环操作系统。 第九章 风险分析 风险识别： 主要是投资风险和经营风险，其分析来源于市场状况、技术状 况、资金状况和竞争状况。这些风险包括以下方面：有限的操作经 验，有限的技术力量，员工熟练程度，资源数量，有限的管理经 验，市场的某些不确定因素，生产上的某些不确定因素，来自竞争 对手的威胁，防止假冒伪劣服务产品，对关键管理方式的独立性问 题，等等。 财务风险分析 1、 筹资风险 由于我们这个创业项目是处在创业阶段，银行和政府给我们融 资的资金是有限的，也难以取得他们的信任，初期很难筹集创业资 金，也易于造成资金的不确定性。另外，利率和金融市场的变动将 导致公司再次融资产生不确定性。 2、 经营风险 我们处于创业初期，公司在经营过程的供、产、销 各个环节 中存在不确定性影响因素，可能会造成资金运动的迟滞。员工的服 务及技术上的失误也将使部分客户流失造成利润的减少。还有由于 信息、能源、技术及人员的变动而导致服务流程的变化，以及由于 合作伙伴不足所导致的停工或销售迟滞的可能。以及由于赊销政策 的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等。 3、流动性风险 公司有可能存在资产不能正常和确定性地转移现金或公司债务 和付现责任不能正常履行的可能性，将导致公司支付能力和偿债能 力发生变化。影响公司正常运作。 4、财务风险对策 首先提高财务风险意识，降低主观人为的财务风险。财务管理 人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终，严肃财经纪律， 提高会计信息质量，保证会计信息的真实性。企业领导人员应加强 科学决策、集体决策，摈弃经验决策、“拍脑门”决