创业板市场投资者适当性管理(0706).pptx

创业板市场投资者适当性管理深圳证券交易所2009年7月;2;什么是适当性？—— 基本含义;海外市场适当性监管要求; 获取客户信息－了解自己的客户 客户适当性的评估： 符合客户的投资目标。 客户财务上能够承担相关的投资风险。 客户具备必要的知识和经验理解交易或在投资组合管理中所含的风险。 产品信息披露与风险充分揭示 ;什么是适当性？—— 监管的定义;为什么要强调适当性？—— 中小投资者比例高;为什么要强调适当性？—— 投资经验不足;;《交易规则》问卷调查结果：（3个营业部113人参加抽样）;发生什么？ 2007年12月10日至2008年1月4日期间，“全聚德”股票在“奥运概念”“民族餐饮品牌”等概念的炒作下，9个交易日中8个交易日涨停，累计涨幅达101.95%，市盈率高达196.27倍 。 ;首日暴涨;开盘：平均涨幅较高 上市首日平均开盘涨幅为145%，平均收盘涨幅为154%，平均盘中波幅为32% 2006、2007、2008年，新股上市首日平均开盘涨幅分别为90%、200%、107% 盘中：部分股票仍出现价格大幅上涨 平均盘中波幅（最高涨幅－开盘涨幅）为32%，最大波幅为444%，40只股票波幅超过50％，17只超过90％。 平均盘中最高涨幅（最高价相对开盘价）为13％ ，最大192％，33只股票盘中涨幅超过20％，12只超过40％ 盘后：上市后一周近七成个股下跌 上市后一周、二周和一月平均跌幅分别为4.31%、4.94%、7.11%，最大跌幅分别为40.98%、65.14%、71.08%;投资者类别; 亏损账户反复参与上市首日买入的次数：;什么是创业板适当性管理？;监管基本理念：保护投资者 尊重投资者 对投资者要求：买者自负，风险自担，应认真评估自身风险承受能 力，审慎考虑是否入市 对证券公司要求： （1）收集客户信息，对客户风险认知和承受能力进行评测 （2）要求客户现场书面签署风险揭示书 （3）对交易经验不足两年的客户，重点做好风险提示工作，并 要求签署志愿承担风险的“特别申明” （4）营业部经办人员和负责人确认和签字 （5）持续风险揭示和投资者教育工作 （6）加强客户交易行为监督和约束??认真配合监管;创业板适当性管理 —— 基本要求（1）;创业板适当性管理 —— 基本要求（2）;107家公司开展客户风险评估情况;创业板适当性管理 —— 基本要求（3）; 对具有两年以上交易经验的客户，在《风险揭示书签署》2个交易日后，可以为客户开通创业板交易。 对不足两年交易经验的客户，在《风险揭示书签署》5个交易日后，可以为客户开通创业板交易。 因继承、离婚分割等情形被动成为创业板市场投资者的，在发生涉及权益处理等事项时，会员在审核客户所提交的申请及必备材料后，可在上述事项的截止日当天，提前为客户开通创业板交易。 ; 制定创业板投资者教育工作方案，根据客户不同需求和特点，有针对性地对客户开展教育讲座及培训等。 在公司网站或营业场所投资者园地等处增设创业板专栏，并将本所发布的创业板规则解读及其相关材料，及时张贴在专栏内。 根据市场变化和创业板公司特点，向投资者及时提示市场相关风险。 对公司创业板相关客户营销和管理、业务及技术人员进行培训，确保相关人员充分了解和熟悉创业板相关知识、规则和制度。 指定一名业务联络人负责与交易所就创业板投资者教育工作进行联系，并按交易所要求上报相关文件。; 对客户在创业板市场的交易活动进行监督，发现存在异常交易行为和涉嫌违法违规行为的，应当告知、提醒客户，并及时向交易所报告。 对因发生异常交易行为，并由交易所发出口头警示、书面警示等监管措施的，应当及时与客户取得联系，告知本所的相关监管要求和措施，规范和约束客户交易行为。 对本所要求关注的重点监控账户和重点监控股票，应采取有效措施对交易进行监控，防范违法违规交易行为发生。 ;特别说明事项 —— 两年交易经验的查询;特别说明事项 —— 创业板宣传材料; 保护投资者合法权益，尊重投资者自愿承担风险并获得收益 的权利 不限制特定准入，而强调产品和销售对于投资者的适当性 换位思考于投资者自主理性、风险自担的权衡 为未来融资融券、股指期货以及其它市场的产品和业务创新创造更为合适的市场环境和投资者基础;谢 谢！;1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。7月-207月-20Thursday, July 23, 2020 2、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。18: