2016年证券交易重点归纳.pdf

证 券 交 易 第一章 证券交易概述 §1 （P1）证券交易的概念、基本要素和交易机制 知识点 101 （P1 ）：证券交易的概念、 特征及原则 。 一．概念：□ 证券是用来证明 证券持有人 有权取得相应权益的凭证。证券交易是指 已发行的证券 在证券市场上买 卖的活动。 证券发行是证券交易的前提 ，证券交易有利于证券发行的顺利进行。 二．特征：□ 证券交易的三特征： 证券的流动性、收益性和风险性 。（不包括期限性） 。证券之所以能够流动，是 因为它可能带来一定得收益 。 三．历史： 1.□新中国证券交易市场的建立始于 1986 年。 2. 1988 年我国开放了国库券转让市场 。 3. 1990 年 12 月 19 日和 1991 年 7 月 3 日,上交所和深交所先后正式开业 。 4.1992 年 B 股在上交所上市。 5. 1999 年 7 月 1 日，《证券法》开始实施 。 6.2004 年 5 月中小板上市； 6.2005 年 4 月启动股权分置试点改革； 7.2005 年 10 月重新修订的 《证券法》于 2006 年 1 月 1 日实施； 8.2009.10.30 创业板开市； 9.2010.3.31 融资融券开始申报； 10.2010.4.16 股指期货开始上市交易。 四．□ 证券交易遵循三公原则： 1、公开原则 ：又称“ 信息公开原则” ，指证券交易是一种面向社会的公开的交易活动，其核心要求是实现市场 信息的公开化 。根据这一原则的要求，证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。 1934 年美国《证券交易法》确定。 2、公平原则： □（公平与公正的区别） 指参与交易的各方获得平等的机会。它要求证券交易活动中的所有参与 者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护 。交易主体的资金数量、交易能力各不相同，但不能 因此而给予不公平的待遇或歧视。 3、公正原则： 指公正地对待证券交易的参与各方， 以及公正地处理证券交易事务 。公正原则也体现在很多方面， 如公正地办理证券交易中的各项手续，公正地处理证券交易中的违法违规行为等。 （注意同公平原则的区别，公正 原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼） 知识点 102 （P3 ）：证券交易的种类及方式。 一．□按照 证券交易对象的品种划分 ，证券交易包括： 1、股票交易 (场外交易市场进行的常见形式是柜台交易 )； 2、债券交易； 3、基金交易（ ETF ：□投资者有两种方式参与 ETF 的投资 :一是进行申购和赎回；二是直接从事买卖交易。申购是 以一揽子股票（组合证券）和少量现金（代替现金）换取一定数量的基金份额；赎回是以一定数量的基金份额换 取一揽子股票和少量现金 。它追踪的是实际的股价指数。 ）； Page 1 of 40 4、金融衍生工具交易 。包括： 1）.权证交易（ 具有期权的性质 ）； 2 ）.金融期货交易 （外汇期货、利率期货、股权类期货三种） ； 3）.金融期权交易（ 买入期权指期权的买方具有在约定期限内按 协定价格 买入一定数量金融工具的权利；卖出期权 指期权的买方具有在约定期限内按 协定价格 卖出一定数量金融工具的权利 ）； 4 ）.可转换债券交易 (具有债权和期权的双重特性 )等 。 二．□ 根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有： 1、现货交易 （现款买现货）； 2、远期交易和期货交易 （远期交易非标准化；期货交易是标准化） ； 3、 回购交易 （具有现货交易和远期交易特点。具有短期融资的属性） ； 4、信用交易 。 知识点 103 （P7 ）：证券投资者。 证券投资者。 分为个人投资者和机构投资者 。 □买卖证券的基本途径： 一是直接自行买卖。如柜台市场。二是经纪商代理 。 □ （可出成多选题） 我国规定，证