融资融券业务前景和业务开展方法(文字稿)[参考].pdfVIP

营业部融资融券业务专项培训 开展融资融券业务的重要意义 和业务推进方法 一、什么是融资融券业务？ 融资融券交易又称信用交易，是指投资者向具有融资融券试点 资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券，或借入上市 证券并卖出的行为。 （具体交易规则，参阅公司下发的相关管理制度） 二、为什么要开展融资融券业务？ （一）对经纪业务交易量的撬动作用巨大。 今年上半年，公司融资融券日均余额实现 11.77 亿元，同期， 融资融券业务交易量（不包括担保品交易）实现 219.23 亿元，其中， 6 月份融资融券业务直接带来的交易增量占营业部代理交易量（股 票和基金）的 1.88%，与今年年初相比，占有率增长约40%。 以成都火车南站东路营业部为例，今年 1～5 月该营业部代理业 务市场占有率由去年 12 月份的 0.25‰上升至 0.29‰，同期营业部 的融资融券交易量（不含担保品交易）9.46 亿元，作为业务增量贡 献了营业部新增代理业务市场份额的 47.71%。融资融券业务对营业 部交易量的贡献十分惊人。 （二）对改善经纪业务的收入结构作用巨大。 融资融券业务收入包括佣金收入和息差费用收入两部分。今年 上半年，尽管市场整体低迷，但是公司融资融券业务总体实现增量 收入 0.65 亿元（不包括担保品手续费收入），占公司营业部代理手 续费和佣金收入比重由年初 3.07%增长至 6.85%。其中，融资融券息 费收入占信用账户总收入的 62.20%。 第 1 页 共 11 页 营业部融资融券业务专项培训 这个数据具有十分重要的意义。一是当前整个市场沪深融资买 入和融券卖出占整个市场的比重不到 1% （单边计算），如果整个市 场融资融券交易量占市场交易总量的比重达到台湾和香港市场 20%～40%的比重，相信融资融券业务对改善公司收入结构将发挥越 来越重要的作用；二是融资融券息费收入已经占信用账户总收入 60%以 上，这预示着我们证券行业将告别 “靠天吃饭”的农民时代，即使 行情低迷，我们营业部仍然可以通过融资融券业务实现稳定收益。 （三）对稳定和开发活跃客户资源意义重大。 根据证监会规定，客户只能在一家证券公司开设融资融券账户， 而参与融资融券交易客户一般均为活跃客户群体，为此，大力发展 融资融券业务将对稳定现有活跃客户群体，培育和壮大活跃客户资 源将发挥十分重要的作用。 （举例说明稳定和开发活跃客户资源案例） （四）对提高营业部经纪人、投资顾问人员分成比例作用巨大。 融资融券业务具有一定的杠杆效应，客户利用融资融券业务后， 一是交易频率明显提高，交易量明显放大；二是目前公司融资融券 交易佣金一般不低于 1.5‰，佣金率明显高于普通交易佣金率。由 此融资融券客户佣金贡献度明显提升，对提高营业部经纪人、投资 顾问人员收益分成十分显著。 （这里我要通报一个信息，就是大家关注已久的经纪人客户参 与融资融券交易收益分配问题。经公司研究，客户担保品交易的手 续费分成没有任何问题，融资融券交易部分佣金可以参与分配，具 体比例以公司正式发文为准。此项文件应在近期正式发布）。 第 2 页 共 11 页 营业部融资融券业务专项培训 （五）对增加客户盈利模式意义重大。 融资融券，顾名思义，既可融资，也可融券，其真正核心的价 值是创造了做空机制。即，如果我们不看好某一个标的证券，则可 以向我公司借券抛空，并可以在价格下跌后买券还券，实现收益。 当然，借助融资融券交易工具，可以实现其他多项投资策略。如当 日回转交易（T+0）、配对交易、锁仓交易等。 （具体投资策略，稍后请石晨光博士向大家作详细介绍） 三、为什么要现在开展融资融券业务？ （一）充分利用公司融资融券业务试点资格先发