广联达-市场前景及投资研究报告：造价施工业务，建筑信息化龙头平台.pdf

证 券 研 西部证券 究 公司深度研究 | 广联达 西部证券 公司深度研究 | 广联达 2019 年09 月30 日 报 2020 年09 月30 日 告 。 造价施工业务为基，向建筑信息化龙头平台迈进 广联达（002410.SZ ）首次覆盖 Tabl e_Title 公司评级 买入 ● 核心结论 股票代码 002410 Table_Summary 深耕建筑信息化二十余年，业务不断焕发新活力。广联达成立于1998年，立 前次评级 足建筑产业，公司业务领域正逐步由招投标阶段拓展至工程项目的全生命周 评级变动 首次 期，产品从单一的预算软件扩展到数字造价、数字施工、设计、在数字装修， 产业金融等多个业务领域，业务逐步平台化与产业链一体化。 当前价格 71.76 近一年股价走势 造价信息化绝对领导者，云化打开新空间。造价是公司传统优势业务，也是 目前公司收入和利润的主要支撑。自云战略发布以来，转型加速推进，1H20 广联达 计算机应用 中小板指 115% 公司造价业务收入 11.51 亿元，云转型地区从 2019 年的21 个增加至 25 97% 79% 个，云造价收入6.66 亿元，同比增长79.50% ，收入比重已经达到57.8% ， 61%