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金融计量学
张成思
第7章向量自回归(VAR)模型
7.1向量自回归模型介
7.2VAR模型的估计与相关检验
7.3格兰杰因果关系
7.4向量自回归模型与脉冲相应分析
7.5VAR模型与方差分解
7.1向量自回归模型介绍
7.1.1VAR模型的基本概念
考虑一组变量y1n,y2,L,yn,定义
t=1,2,L,T
M
Y=C+1+①2Y2+L+Φ-n+E
E代表(n×1)维的向量白噪音(VWN),满足
E(E1)=0
E(E, En=
E(E1E)=0,S≠t
VWN不是序列相关的。例如,在两变量的模型中,
E(1611)E(E1
E()
E(E, E_d e(e,
如果使用滞后算子,则
Φ(L)Y1=C+E
d(L)=In-dL-Φ2LL-ΦnD
个两变量(VAR)模型的例子
X=C+ΦH1+E,
的12y
It
8
C1+n1y1-1+1
It
C2+21y11+女2
22y2,t-1
2t
E(81t
)E(E1E2)
E(eEl
12
E(E2,I) E(e2)
Φ(L=I-L
PuL i2
0
P2L 22L
PuL -OuL
-n21D1-2D
高阶ⅤAR模型要使用很多的上标和
下标。若用φ表示Φ1矩阵Φ的第行第
j列的元素,则有
+L
l,t-1
a12y21+L+a
L
+1Py1-1+d2
Q2H1+L+(p)
7.1.2VAR模型的平稳性条件
如果以下条件满足,则对应的VAR模型为平稳的
E(Y)=
E(Y1-1)(X1-)=
E(Y -u(--u)
其中,T定义的是y在第,期的自协方差矩阵。
对于一个VAR模型,其平稳条件是
()=-①x-02L=|=0
的根落在单位圆外,其中表示行列式符号。?
同样地,平稳条件也可以表述为
2P-ΦP1-①,xp2-L-Φ=0
的根落在单位圆内
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