跨国银行海外分支机构的设立模式研究-风险与跨国银行海外分.docxVIP

???????????????????????精品 料推荐??????????????????? 跨国银行海外分支机构的设立模式研究 彭菲菲 商 行国 化 展是金融全球化背景下的必然 ， 海外分支机构 立模式的 事关商 行国 化 展的成 。 一、绪论 在不同的 入方式下，分支机构的 将会直接影响 行的 外 任。本文将主要 述政治 和信用 分析， 而通 模型的 定、 解 来 商 行在不同的国家和地 区 采取分公司的形式 是子公司的形式。 如果商 行在海外 立分支机构采取分公司 的形式， 那么 分支机构将没有 本充足率的要求， 行的 本直接代表了分支机构的 本 ， 但是 行要 分支机构的 承担全部 任。 如果采取子公司的形式， 那么不同国 家和地区的子公司都有 本充足率的要求， 都要求有符合 道国的最低 本 。 但是与分公 司 好相反， 由于子公司是独立法人， 行不必 子公司的 承担 任。 在全球金融危机 的大背景下， 管理和控制成 我国商 行的海外 的首要控制目 ， 如何 海外 分支机构的 立模式和商 行国 化健康 展是密切相关的。 二、基本模型设定 （一）一般模型的 定 首先，我 假定跨国 的商 行是追求利 最大化的，并且海外 立分支机构的 形式采取子公司和分公司的形式。 其次，我 假定有 N 个海外分支机构 （ i=1 ，2???? .N ），并令国内的分支机构 0。因此有 行的收入： Rv L i P iL i R i i 其中： Rv 行的 款收入； Li 款 ； Ri 在第 i 个市 的平均利率，在 里我 定 利率是外生 量； i 一个国家的信用 或者 ，并且有： i 0,1 , i ~ F , 2 。 i 当然海外分支机构也将受到政治 的影响， 政治 是指 道国政府 海外分支机构 行国有化征收，从而 致 行的收入收到影响，但是我 母国是不存在政治 的。 我 假定政治 是服从二 分布的，即qi 0,1 ，当 道国 行国有化征收 qi 值为 1， 并假定 概率 i 。 了分析 起 ，我 假定信用 和政治 是两个互不相关的 量。 海外分支机构可以采取分公司的形式或者子公司的形式， 如果采取子公司的形式， 每个 分支机构必 要有其独立的 本 ，我 定 量 Ki 各个子公司的 本 ，并且有： N i 0 K iK ， K i kLi ，k 法定 本充足率。如果采取分公司的形式， 分支机构没 有 本金要求。我 商 行是利 最大化的追求者，因此 行的合并利 公式如下： 1 ???????????????????????精品 料推荐??????????????????? N max L 0 P0 D 0 rD (1 q i )( L i Pi D i r D ), 0 Kr K C K B i 0 其中， rD 表示存款利率，并假定各个国家和地区的存款利率是相等的； Di 表示第 i 个分行 的存款总额； K 表示总的资本金； rK 表示银行的股权资本回报率； C K 表示商业银行的短缺 成本。 （二）分公司模式下的合并利润模型 由于分行没有资本金要求，我们认为每个分行都是吸纳尽可能多的存款来满足贷款要 求，有 Li D i 。因此在分公司模式下，我们可以将一般模型简写为： N B max L0 P0 D0rD (1 qi )Li (Pi rD ),0 KrK CK i 0 同时在国内， 总行的自有资本和吸纳的存款之和可以用来发放贷款， 即有 D0 L0 K ， 因此我们可以进一步简化分公司模式： N N max L0 P0 ( L0 K )rD (1 qi )Li (Pi rD ),0 KrK c max K max L0 P0 (L0 K)rD (1 qi )Li (Pi rD ),0 , 0 B i 0 i 0 （三）子公司模式下的合并利润模型 与分公司相反， 每个子公司都要求有其最低的资本金 K i ，同时是有限责任的， 因此一 家子公司的损失责任并不会要求其他子公司或者总行来承担。 因此在分公司模式下， 合并利 润模型如下所示： N N max 0, L0 P0 D 0 rD (1 qi ) max Li Pi D i rD ,0 0 K i rK S i i 0 N c (1 q i ) max K i max L i Pi D i r D , 0 , 0 i 0 N c max K 0 max (1 qi ) max Li Pi Di rD K i , 0 L0 P0 D0rD ,0