运通股权投资基金运作流程.pdfVIP

美國運通投資銀行控股集团 (co.No:3029096) AMERICA SITO INVESTMENT BK GROUP 运通股权投资基金运作流程 对私募股权基金投资者而言，在私募股权基金具体操作中，通常先是募集设 立基金，寻找投资机会，由目标企业制定融资目标，做出商业计划书，详细列出 所需资金和投入时间以及赢利预测、销售或销售增长预测，然后私募股权投资基 金方根据这份业务计划进行尽职调查来决定是否投资，并就投资的价格和条款进 行充分的谈判，然后签署有关投资的法律文件，最后由私募股权投资基金方将资 金注入项目企业。 “基金设立、基金募集、投资管理、基金退出”这是对PE 运作程序的简练 概括，详细的运作流程可分为五个部分，具体如下： 一、运通PE 基金的策划和组建 1、PE 的策划 在开始组建私募股权基金策划团体的时候，运通基金侧重于重点确认能够担 任总策划的资深人士，由于投资的概念不同，管理理念不同，投资方式不同，组 建有针对性和很高专业运作能力的策划团队，策划的基础可依据： A、专业的策划团体 B、较佳的投资方案 C、有相应的投资客户资源 D、有连贯的基金设立和管理思路 E、法律适用性 F、适当的发起时机 G．符合资本市场规律 本材料供美国运通投资银行控股集团内部使用 敬请严格保密 美國運通投資銀行控股集团 (co.No:3029096) AMERICA SITO INVESTMENT BK GROUP 通过策划团队所掌握的有效资源，市场状况及对经营前景和风险的认识，提出创 造性的运营和管理思想，同时需进行一系列的理念整合，资源整合，金融及融资 工具整合，人才和市场时机的整合以及法律上的可行性分析来确定融资方案，及 融资风险和对策。 2、PE 的组建 我们首先明确组建PE 的意义，目的和所要达到的目标，所期待的盈利及充分考虑 管理团队及投资者可能和可以承担的风险，通过专业投资团队人士分析PE 所依存 的市场状况，市场时机，及市场发展趋势制定投资策略，寻找潜在的投资者，从 而确认适合本基金的管理模式，估算本PE 的收益和成本及管理费用。在潜在投资 者中确定确切的投资人，在基金的组建过程中需要先向投资者完成一轮阶段性融 资，同时需要对PE 的组建提出一个尽可能详细的操作步骤和进度表。PE 的策划涉 及到的费用包括： A、策划投资方案所需要的费用，如律师费； B、进行投资模式及行业分析的费用； C、与本基金设立相关的专业机构的工作费用； D、组建过程中专业人士及行政人员的费用； E、有关办公，通讯及商务旅行的费用； F、进行特殊咨询与策划所需的费用。 在中国，一个 P E 的组建无论采取何种方式，策划团队都应与相关的专业机构合 作，才能避免相关的法律风险并找到一个基金策划和组建的可行性方案，在常规 的PE 策划和组建过程中，经常性的合作伙伴有： 律师事务所、会计师事务所、经纪公司、猎头公司和商务策划公司。 本材料供美国运通投资银行控股集团内部使用 敬请严格保密 美國運通投資銀行控股集团 (co.No:3029096) AMERICA SITO INVESTMENT BK GROUP 3、专业文件的制作 PE 是连接资本市场和投资市场的相当规范化和标准化的运作平台，PE 最典型 的特点是具有明确的概念、运营方案、管理框架和专业团队。因此在进入资本市 场获得良好的机会之前，需要制作相当复杂的规范的专业文件，PE 的特征，管理 团队理念，投资回报模式，相关风险控制，发展计划等均需要有一系列的专业报 告和专业文件来清晰的表述。专业文件的制作要点如下： A、基金策划的方案 当一个机构或团体开始策划一个PE 时，首先要面对的是对所策划的仅仅应有 一个完整的认识框架和解释，策划团队需要： 1、整合资本市场规则，资源，工具与投资市场的相关要素的配合； 2、清晰的解释自己的思路、理念、框架、操纵方案、风险及管理思想、运营 方法和责任； 3、解释由什么背景的人士，用什么方法进行基金的策划，设立和管理； 4、解释基金的盈利和风险因素如何；