通信行业：把握光通信产业的投资机会.pdfVIP

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2020-10-07 发布于四川
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通信行业：把握光通信产业的投资机会.pdf

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南京证券有限责任公司南京证券有限责任公司南京证券有限责任公司 NANJ ING SECUR IT IES CO.LTD 2011 年 4 月 7 日 NANJ ING SECUR IT IES CO.LTD NANJ ING SECUR IT IES CO.LTD 行业研究报告通信行业把握光通信产业的投资机会 —— 通信行业 2011 年二季度投资策略报告近一年行业指数相对沪深 300 走势内容提要行业评级：推荐 20% 2011年一季度，信息设备板块在各板块中表现较弱，并显著弱于 15% 10% 沪深300指数，出现一定幅度的调整。一季度通信行业的个股也 5% 0% 出现分化，大部分设备个股出现下跌调整的走势，我们预计这一 -5% -10% 趋势在短期内仍将持续。 -15% -20% 在中国电信“光网城市·宽带中国”带动下，根据“十二五” -25% -30% 4 5 6 7 8 9 0 1 2 1 2 3 规划中的宽带建设规划，光通信投资成为“十二五”期间的主题 0 0 0 0 0 0 1 1 1 0 0 0 - - - - - - - - - - - - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 之一。光通信行业将会明显受益于运营商资本性支出结构性倾信息设备(申万) 沪深300 斜，光通信产业在“十二五”期间将有爆发性的增长。我国已形成较完整的光通信产业体系。产业链中：系统设备厂商（如：中兴通讯、烽火通信）受益最大；虽然光纤光缆行业需求量增加，但考虑到集采价格的问题，以及日本地震对光纤预制棒供应的影响，我们认为国内光纤光缆厂家中，有预制棒生产能力的厂商将会受益（如：亨通光电），而没有预制棒生产能力的厂商产能将有可能受到抑制；在光器件行业中，行业需求激增， ODF、PLC光分路器出货量将大幅增加，我们短期内看好有稳定研