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（行业分析）行业分析贵 州茅台股票投资分析报告 证券期货投资理论与实务 课程考核报告 题目：贵州茅台股票投资分析报告 专业： 学号： 姓名： 2011 年 6 月 24 日 目录 摘要3 引言3 第一章我国经济发展形势及证券市场现状分析4 1.1 我国经济发展形势分析4 1.2 证券市场的现状分析4 第二章我国白酒行业分析5 2.1 我国白酒行业的发展现状5 2.2我国白酒行业的发展趋势5 第三章 贵州茅台公司分析6 3.1 贵州茅台的基本面分析6 3.1.1 贵州茅台酒股份有限公司简介6 3.1.2 贵州茅台酒股份有限公司行业状况6 3.1.3 贵州茅台酒股份有限公司股本状况7 3.1.4 贵州茅台酒股份有限公司经营状况7 3.2 贵州茅台的财务分析8 3.3 贵州茅台的技术分析9 3.3.1K 线理论分析9 3.3.2 切线理论分析9 3.3.3 形态理论分析9 投资建议10 参考文献11 摘要 茅台酒位于中国西南贵州省仁怀市茅台镇，是“世界三大名酒”贵州茅台酒股份 有限公司于 2001 年 7 月 31 日在上海证券交易所公开发行7,150 万(其中，国有 股存量发行 650 万股)A 股股票。股票代码：600519,截止 2011 年第一季度末，贵 州茅台股份有限公司总资产为 29,161,700,183.57 元。所有者权益为 20,282,769,035.73 元。 本文从经济发展，白酒行业，贵州茅台基本面分析，技术分析等多个角度对 贵州茅台股票进行投资分析。 关键词 ：贵州茅台股票投资分析 引言 2011 年上半年，股票市场行情整体不太乐观，特别是 5 月份以来，上证指数 连创新低，2600 点告急，6 月股市可谓是“山穷水尽”然而有些股票却出人意料， 逆市上扬，贵州茅台股票就是一个例子。我于 2011 年 5 月 10 号买进 200 股贵州 茅台股票，当时的成交价位 183.100 元，2011 年 6 月 25 日该只股票已经涨到成 交价为 2.6.44 元，现在我盈利为 4539.62 元，因此我就拿贵州茅台作为案例进 行股票投资分析。 贵州茅台股票投资分析报告 第一章我国经济发展形势及证券市场现状分析 1.1 我国经济发展形势分析 2011 年，我国通胀压力严重，上半年 CPI 一直处于高位，2011 年四月 CPI 同比上涨 5.3% ，5 月份CPI 同比上涨5.5% 。面对居高不下的CPI 央行不断上调银行准备金率和存款准 备金率。而同时我国GDP 增速比 2010 年有所放缓，根据社科院蓝皮书预测，2011 年中国 GDP 增长速度为 9.6%左右，比上年回落 0.7 个百分点。央行实施的货币政策，缩紧银根，减少货 币供应量，进入到证券市场的资金就相对减少，价格回落使人们对购买证券保值的欲望降低， 从而导致证券市场价格呈现回落趋势，截止到 2011 年 4 月 6 号，我国一年期存款利率已经 上涨到 3.25% 。不断上调的利率增加了证券投资的成本，上市公司营运成本提高，业绩下降， 导致了价格下降，现在上证指数徘徊在 2700 点左右就是明证。茅台股票在2011 年 1 月份到 四月份一直在 180 元每股左右，直到五月份才开始上涨 。 1.2 证券市场的现状分析 截至 2011 年，上海证券交易所已拥有 884 家上市公司，深圳证券交易已所拥有 1223 家 上市公司，股票交易市场拥有的证券种类有：股票、基金、债券、权证。而且建立了比较完 善的监管体制，以及有效的市场运营环境。 我国证券市场存在的主要问 ： （一）、市场规模有待进一步提高。 （二）、存在严重的信息不对称，使得监管成本上升。 （三）、缺少卖空机制，使得股票市场泡沫增大。 （四）、涨跌停限制制度更容易造成股票市场的波动 （五）流动性不足。流动性是指市场中存在大量的流通性强的金融工具，同时又有大量参加 流通的主体。 （六）市场中介机构不完善。 （七）资本市场交易工具品种单一、结构残缺 （八）证券市场制度不健全。 第二章我国白酒行业分析 2.1 我国白酒行业发展现状 据相关资料显示，目前我国白酒行业有 3.8 万家左右，每年我国白酒销售收入大幅度上升， 近年来我国白酒行业的利润逐步增