证券及证券市场的基本常识.pdf

第二章 证券市场的基本常识 第一节 证券与证券市场 ◼ 一、证券市场 ◼ 证券市场是股票、债券、投资基 金份额等有价证券发行和交易的 场所。 ◼ （一）证券市场的结构 ◼ （1）层次结构：按照证券进入 市场的顺序，整个市场可分为发 行市场和交易市场。 ◼ 前者又名一级市场或初级市场， 是证券发行人向投资人出售新证 券的市场；后者又名二级市场或 次级市场，是已发行的证券在投 资者之间交易转让的市场。 ◼ （2 ）多层次资本市场： ◼ 根据所服务和覆盖的公司类型、可分为全球 性市场、全国性市场、区域性市场等类型； ◼ 根据上市公司规模、监管要求等差异，可以 分为主板市场、二板（创业板或高新企业板） 市场等。 ◼ （3 ）品种结构：按照证券的品种而形成的 结构关系，主要包括股票市场、债券市场、 基金市场等。 ◼ （4 ）交易场所结构：按照交易活动是否在 固定场所进行，可分为有形市场和无形市场。 ◼ 前者指有固定场所、有组织、制度化的市场， 而后者则是无固定场所的市场。 （二）证券市场的基本功能 序 功能 具体表现 号 1 筹资投资 一方面为资金需求者提供了通 功能 过发行证券筹集资金的机 会，另一方面为资金供给 者提供了投资对象 2 定价功能 通过证券供给者和需求者的公 开竞价，提供了资本的合 理定价机制 3 资本配置 可以把闲散资源投入到国民经 功能 济最需要的部门，把资金 从利润低的部门转移到利 润高的部门 第二节 证券市场参与者 政府和政府机构 证券发行人 金融机构 公司企业 政府机构 证 金融机构 券 机构投资者 市 证券投资人 各类基金 场 参 个人投资者 与 企业、事业单位 者 证券公司 证券市场中介机构 证券服务机构 证券交易所 自律性组织 证券业协会 证券监管机构 ◼ 一、证券发行人 ◼ （一）公司（企业） ◼ 企业的组织形式可分为独资制、合伙 制和公司制。现代股份制公司主要采 取股份有限公司和有限责任公司两种 形式。 ◼ （二）政府和政府机构 ◼ 随着国家干预经济理论的兴起，政府 （中央政府和地方政府）和中央政府 直属机构已成为证券发行的重要主体 之一，但政