福州市国有资产投资发展集团有限公司2020年度信用评级报告.pdf

福州市国有资产投资发展集团有限公司 福州市国有资产投资发展集团有限公司 2020 年度第一期中期票据 2020 年度第一期中期票据 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2020) 011228】 评级对象： 福州市国有资产投资发展集团有限公司2020 年度第一期中期票据 主体信用等级： AA+ 评级展望： 稳定 债项信用等级： AA+ 评级时间： 2020 年7 月31 日 计划发行： 不超过7 （含）亿元 本期发行： 不超过7 （含）亿元 发行目的： 偿还银行借款 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利 存续期限： 不超过7 （含）年 偿还方式：评级观点 息随本金的兑付一起支付 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 主要优势： 第一季度 金额单位：人民币亿元  外部发展环境良好。福州市为海西经济区核心 母公司数据： 城市之一，经济发展水平不断提高，福州国投 货币资金 0.58 1.39 0.25 0.16 刚性债务 1.10 1.51 1.43 1.47 的外部经营环境良好。 所有者权益 47.98 47.83 47.69 47.62 经营性现金净流入量 -0.11 -0.07 -0.11 -0.02  区域专营性。福州国投系福州市公用事业核心 合并数据及指标： 运营主体，下辖的燃气供应和水务业务在福州 总资产 220.51 270.03 295.80 306.70 市主城区获得特许经营权，具有区域专营优 总负债 142.11 184.08 204.09 214.30 势。 刚性债务 31.37 42.28 51.50 54.83 所有者权益 78.40 85.96 91.70 92.40  货币资金充裕。福州国投主业获现能力较强， 营业收入 39.28 45.78 50.01 10.15 净利润 3.35 4.02 3.42 0.06 货币资金相对充裕，可为即期债务偿付提供一 经营性现金净流入量 9.81 7.78 9.14 2.35 定的保障。 EBITDA 9.62 10.90 11.21 — 资产负债率[%] 64.45 68.17 69.00 69.87 长短期债务比[%] 238.83 270.85 278.