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乱象下的理财故事 (一) 春节前刚发了一笔可观的年终奖，项先生于是考虑如何进行理财，使这笔钱能投到最好的地方去，当然，未来收益越多越好。 一直以来，在很多人眼里， “穷人关注保障、富人关注理财 ”，而现在，“理财 ”一词早已走进小老百姓的日常生活， 特别是一些手头宽裕， 出现小额闲置资金的老百姓越来越多，理财市场也被日益看好。然而就如 同任何一个未被充分开发的市场一样，在理财产品的开发过程中，确实存在各种不法动机和投机行为，理财乱象丛生之下惟有以市场之剑去斩除。 理财产品眼花缭乱 近年来，银行、保险、证券公司、信托机构纷纷推出带有一定 “私募 ” 性质的理财产品，但监管要求却不尽相同。银行、信托、券商、保险 各路金融机构的理财产品，其本质都带有委托、信托关系。而这些金融机构尽管从事的业务相近，但由于分别受银监会、证监会、保监会的监管， “游戏规则 ”并不统一，造成了我国理财市场的复杂性与混乱。 理财市场可分为理财咨询服务和资产管理服务。目前我国理财市场存 在的问题是，各类金融机构都在从事理财服务，但缺乏统一的监管标准；理财咨询服务与资产管理服务在概念上没有明确划分，从而导致咨询服务与产品营销的混淆。据介绍，理财业务与银行传统的负债业务有本质的区别，理财业务属表外业务，风险由投资者自行承担，与金融机构的资本充足率并无关系；而负债业务属于银行的表内业务， 风险由金融机构承担， 金融机构的资本充足率也有严格的要求。 但是，我国投资者对这种关系并没有清楚认识。 我国现有的理财产品已经非常多，并陆续有新的理财产品问世，这么 多的理财产品足以令投资者眼花缭乱。 比如 2005 年 4 月份成功推出超短期的 7 天理财产品后，交行上海分行于当年 6 月 1 日起再推一款期限为 3 个月的人民币理财新品。浦发银行则推出为期 6 个月、预期年 收益率最高达 7.38%的人民币与美元结合的双币理财产品， 比目前国内银行推出的双币理财产品期限更短，仅 6 个月；兴业银行自 5 月 27 日 至 6 月 8 日，推出当年第五期 “万利宝 ”人民币理财产品， 同时推出当年第五期 “万汇通 ”外汇理财系列新产品；中信银行 5 月 27 日至 6 月 15 日发售中信理财宝。 各家银行纷纷在此时集中发行新品， 也许是巧合，但不排除有的银行想抢在管理办法正式出台前再抓一次机会。 虽然各金融机构都已从事并相互大规模竞争理财业务，这些业务的运行机制、监管思路也大致相同， 但仔细分析从事这些业务的法律依据、 运行特征、监管要求却又并不完全一致。这些业务是不是都属于信托业务，一直存在争议，或者有些监管部门对存在的争议持回避态度。 在风云变幻的金融市场，人们期待既能分散投资，又可获得稳定、高额的投资回报的理财产品。货币市场投资一直备受关注。中外资银行纷纷推出货币市场结构性理财产品。业内人士指出，银行理财作为一种新兴理财业务，一直缺乏相关法律规范，只有使商业银行理财业务走上有法可依的规范发展道路，才有利于加强对日益盛行的银行个人理财的风险控制。 理财故事中多少人赚到了钱 “可以跟基金经理谈恋爱， 可以嫁给基金经理， 但是，一定不要买基金。 ” 沈小姐是某广告公司的高级白领，大龄未婚。因此，对于她来说，当 前最重要的事莫过于赚嫁妆和嫁人。作为一位名副其实的白领，沈小 姐月入 5000 有余。只是面对房贷压力，一个人偿付起来多少有些吃力。她说她误信了 “拥有一种好的理财方法比拥有一个好男人可靠 ”。所以， 在这种错误理财思路的指导下，和在闺房密友的 “蛊惑 ”下，在 “眩晕 ” 之中，沈小姐成了 “基民 ”。直到赔钱之后，沈小姐才幡然醒悟。 老张是个老股民， 1992 年爆炒宝安权证时就有他一份。虽说当时亏了 不少，可宝钢权证面世之后，仗着自己，经验丰富，老张还是纵身跳入了权证投资大潮，结果被结结实实地辣了一口，再次领教了权证的 威力。宝钢权证上市以后，连续 9 个交易日的成交金额在 25 亿元以上，疯狂地炒作让老张看的心惊肉跳。一周之后却开始调头下跌，逐渐走 低，10 月 17 日更是首次跌破 1 元大关。在经历了冲高回落、 持续阴跌之后，宝钢权证 11 月初再度上演惊心动魄的过山车走势，并出现异常交易，部分营业部受到了上证所暂停权证经纪业务、 责令整改的处分。“还是亏，看来散户真是做不了权证，技术含量实在是高，我还是踏踏实实地做股票吧。 ”老张心有余悸地说。 在银行工作的小李是上海人，脑子很活，经常在别人没注意的地方就 能找到发财的机会。 但谈到今年的投资收获， 他的语气却是酸溜溜的。“悔啊！你说我怎么就把黄金暴涨的机会放跑了呢？ ”原来，小李有个朋友在上海期货交易所，早在年初就跟他说今年黄金投资机会不错，建 议他买一点。但小李当时正不断地把资金投向货币市场基金，光华