项目实践报告一筹资管理.docxVIP

项 目 实 践  报 告  一  《 筹  资  管 理  》 班级  学号  姓名  时间 【实践目的】 熟悉各种筹资渠道、筹资方式优缺点；资金需要量预测的方 法，对公司资金需要量进行预测；个别资本成本和综合资本成的核算。 【知识准备】 资金需要量预测的方法：销售百分比法、资金习性预测法； 各种筹资方式资本成本的计算；最优资本结构的决策。 【实践要求】 根据公司财务资料预测公司资金的需要量以及外部资金需要 量；杠杆原理的运用；公司个别资本成本及综合资本成本进行核算及决策。 【实践学时】 本次实训手工学时为 2 学时 【实践小结】 【实践内容】 实践资料： 宁波纳米科技电器股份有限公司 2013 年 12 月 31 日的基本情况如下： 公司股本为 2000 万股，（发行时的股价为 9 元，面值为 1 元） 资产负债简表 2013年 12 月 31 日 资产 期末数 负债与所有者权益 期末数 货币资金 500 应付账款 500 应收账款 1500 应付票据 1000 存货 3000 短期借款 2500 固定资产净 13000 长期借款 1000 值 其他长期 6000 股本 2000 资产 资本公积 16000 留存收益 1000 资产合计 24000 负债与所有者权益 24000 合计 宁波纳米科技电器股份有限公司两年规划（ 2014 年—— 2015 年）发展如下： 2014 年为了扩大生产规模占领新市场，公司决定再融资 2000 万元，公 司目前的资金结构如下： 筹资方式 金额（万元） 长期借款（年利率 8%） 1000 普通股（ 2000 万股） 2000 留存收益 1000 合计 4000 现有两个筹资方案可供选择：甲方案为增加发行 250 万股普通股，每股 发行价 8 元；乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为 10%的公司债 券 2000 万元。假定股票与债券的发行费用均可忽略不计。 假如 2014 年石原电器有限公司（原有资金结构见上表） ，普通股上年每股股息元，并且股息以 2%的速度递增。该公司计划再筹资的 2000 万元，有A、B 两个方案可供选择： A 方案：发行 2000 万元债券，票面利率 10%，由于负债增加，股本要求股息增长速度为 4%。 B 方案：发行 600 万元债券，票 面利率 10%，发行 140 万元股票，预计每股股息为元，股价为 10 元，年股利 以 3%的速度递增。 该公司计划在 2015 年投资 5000 万元建一条新的生产线， 资金来源于以 下三种筹资方式： 1）向银行借款 2000 万元，借款年利率为 8%，借款手续费为 1%； 2）按面值发行债券 1000 万元，债券年利率为 10%，债券发行费用占发行总额的 %； 3）发行普通股 2165 万元，发行价格 10 元每股，预计第一年股利率为元每股，以后每年按 2%的速度增长，股票发行费用为 100 万元。预计该项目投产后，年收益率为 10%。 假如公司每年所适用的企业所得税税率均为 25%。 实践任务： 1) 已知公司 2013 年全年销售收入为 10000 万元，现在还有剩余生产能力， 增加收入不需要增加固定资产投资。假定销售净利率为10%，净利润的 60% 分配给投资者， 2014 年的销售收入将提高 20%。敏感资产项目为流动资产项 目（货币资金、应收帐款、存货） ，敏感负债项目（应付帐款、应付票据、 短期借款）请预测宁波纳米科技电器股份有限公司 2014 年需要增加的资金 量；以及预测 2014 年外部资金需要量。 （2）根据 2014 年的资料计算 A、B 方案的加权平均资金成本并评价其优劣。