以岭药业 价值分析.docVIP

以岭药业 价值分析 以岭药业 价值分析 如果找一个2015年做医药股的理由，那就是中药的市场化与国际化的步伐以及互联网对医药的改造。 看以岭也是偶然机会，听老大爷的就医经历，他的心脏有点早搏情况，结果在医院呆了半个月，开一堆药，并且基本没有什么效果。后来不得以，他想起来以前自己的吃的以岭的药，到药店花了几十块钱，症状消失了。我也觉得这挺神奇的事，于是仔细看看中国中医板块的个股。重点研究了以岭的发展情况，做个记录。 关注以岭，最大的亮点还是在网络药店，从比例看，美国的网络销售占据30%左右，日本也有17%左右，而我们连1%都不到。这中间两个主要问题，一是制度问题，尤其是对处方药销售禁止，制约了网店的规模与范围，二是本身医药互联网销售都在起步阶段，它的发展需要些时间，就如淘宝一样，需要一个过程。也就是说这块业务存在很大空间，但需要制度改革，以及互联网的发展。 以岭目前的以岭健康城，做的整体还不错，但还不是理想的模式，安公司的发展规划看，还是购物模式向中医八字养生然后再向挂号诊断健康教育推进，似乎与网络药店没有直接关系，但如前面所讲，这可能是制度性障碍。并且随着医改的推进，处方药逐渐有放宽的迹象。但还是最终如何落实的问题。抛开这一问题，为什么要看以岭电商业务呢？主要还是互联网思维，它与京东，天猎以及一号店都有合作，并且有直接链接，这对电商而言打到市场会是重大突破，这是真正的互联网