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论财务会计的计量观 FASB 的第二号概念结构公告 “会计 信息的质量特征”从财务报告的目标出发，提出了两 条最基本的会计信息质量特征 :相关性 (relevance)与可靠性 (reliability) 。按照FASB 的定义，相关性是 “导致决策差别的能力” ，具体指信息的预测价值、反馈价值和及时性 ;可靠性是指会计信息值得使用者信赖，它又分为如实反映、可验证性和中立性。我国《 企业 会计准则—基本准则》总则第四条规定：财务会计报告的目标是向财务会计报告使 用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托 责任履行情况，有助于财务会计报告使用者作出 经济 决策。显然，此目标中既包括与企 业管理层受托责任履行情况可靠的信息，又包括财务报告使用者对未来决策有用的相关信 息。通常，以 历史 成本为基础的财务报表可靠性很强，但相关性很弱；而以现值为基础 的财务报表提高了财务信息的相关性，但又缺乏可靠性。在面向复杂多变、日趋激烈的外 部环境时，外部投资者、经营者、债权人和其他利益相关者要想立于不败之地， “就必须 面向未来、面向市场作出适合现在的正确的经济决策” （谢诗芬，2004）。由于会计信息 使用者处于充满风险和不确定性的 社会 环境中，如何协调会计信息的可靠性和相关性， 决策有用性的计量观在实务当中是如何运用的 问题 是本文讨论的重点。 　　一、会计计量 方法 的演进：现值模式——信息观——计量观 　　（一）理想环境下的现值模式 　　理想环境是指公司未来的现金流量和经济体制中的利率是众所周知的，确定的。包括 ：（1）可以确定和公开地得知企业的未来现金流量和经济中的利率；或者，（2）在有风 险和不确定性的情况下，强调了具有一个给定的、固定的用于公司未来现金流量折现的折 现率；完整的、众所周知的事件组合；事件概率的客观性及事件实现的公开性和可观察性 ；这样可在期望的现金流量的基础上计算 出公司的市价，理想状况下的市场是完美的市 场，其会计计量方法是现值会计模式，资产和负债的计价基于期望未来现金流量的现值。 财务报表是建立在期望的现金流量的基础上，而且股利是无关的，财务报表具有相关性； 并客观地反映了期望的未来现金流量且管理人员无法操纵报表数字，所以，财务报表是可 靠的，资产负债表包含了所有的相关信息，收益表不具有信息含量。 　　（二）市场有效假定下的信息观 　　理想环境难以存在，因而在现实环境中，提供的会计信息能否满足利益相关者的决策 有用需求？会计信息的有用性表现为会计信息能够改变投资者的信念和决策行为，把有用 性等同于信息含量称之为财务报告有用性的信息观。决策有用性的信息观是财务报告的一 种方法，它认为预测未来公司业绩的责任在于个人，并且专注于为此提供有用的信息，这 一方法假设证券市场是有效的，认为市场会对所有来源的信息作出反应，包括财务报表。 财务报告的信息观主要是 研究 会计信息与股票价格的关系，而不考虑市场是怎样把信 息转换到股价中去的。 　　信息观从 1968年起就在财务会计 理论 和研究中占据统治地位，信息观假定：（1 ）投资者是足够理性的。（2）证券市场是有效的，市场价格会对会计信息作出及时反应 。信息观是建立在历史成本会计基础上，历史成本会计是损益表法，即未实现的价值增量 不在资产负债表中确认，净利润滞后于真实的经济状况。价值的增加通过收入或者现金流 的增加实现时予以确认，收益是收入与赚取收入所费成本的配比过程，损益表含有重要的 信息含量，提供了公司创造价值当期部分的信息。 　　（三）市场并非充分有效下的计量观 　　1968年，鲍尔和布朗等人从不同角度对证券市场中股票价格对公司财务报告所提供的 会计信息产生的反应进行了验证，开创了实证研究的先河。但是，现实中证券市场并非如 原来认为的那样充分有效，列夫（Lev ，1989）的研究表明，在短时间内，股票收益中仅 有 2%～5%的的非正常收益是由会计盈余所引起的。这带来了以历史成本为基础的财务报告 是否具有相关性的 问题 。实证研究提供越来越多的证据表明证券市场可能没有原先认为 的那样有效. 　　当然，除非在理想环境下，不能期望净收益能解释证券的所有非常报酬。然而，净收 益的市场反应份额仅占 2%～5%也似乎太少了，列夫将这归因于低劣的财务报告质量，这导 致了针对低质量盈利信息原因的研究。柯林斯、科萨、桑肯和斯隆（Collins ，Kothari ， Shanken Sloan ，1994）证实，低的盈利质量是因为以历史成本为基础的盈利信息缺 少及时性。这导致了一种提议的产生：当可靠性的减少所带来的损失没有超过增