财务会计指标简析.docx

财务指标分析 一、短期偿债能力指标 流动比率(current ratio , CR) 流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100% 流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业 流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债 的能力。 一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强， 短期偿债能力亦越强；反之则弱。流动比率越高，企业资产 的流动性越大，但是，比率太大表明流动资产占用较多，会 影响经营资金周转效率和获利能力。一般认为合理的最低流 动比率为2。 指流动资产总额和流动负债总额之比。用来衡量企业流 动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的 能力。 流动资产，是指企业可以在一年或者超过一年的一个营 业周期内变现或者运用的资产，主要包括货币资金、短期投 资、应收票据、应收账款和存货等。 流动负债，也叫短期负债，是指将在一年或者超过一年 的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、 应付账款、预收账款、应付股利、应交税金、其他暂收应付 款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。 （二）速动比率（quick ratio ， QR 速动比率=速动资产/流动负债*100% 速动资产是指流动资产中可以立即变现的那部分资产， 如现金，有价证券，应收账款及预付账款。 流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企 业短期债务偿还能力的数值，前者的基准值是 2,后者为1 但应注意的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债 务的能力就很强，因为：流动资产之中虽然现金、 有价证券、 应收账款变现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动 资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、 滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。而速动比率则能避 免这种情况的发生，因为速动资产就是指流动资产中容易变 现的那部分资产。 衡量企业偿还短期债务能力强弱， 应该两者结合起来看， 一般来说如下： CRv1 and QR0.5资金流动性差 1.5CRv2 and 0.75QR1 资金流动性一般 CR2 and QR1资金流动性好 2数据弱点编辑 无法评估未来资金流量。 流动性代表企业运用足够的现金流入以平衡所需现金流 出的能力。而流动比率各项要素都来自资产负债表的时点指 标，只能表示企业在某一特定时刻一切可用资源及需偿还债 务的状态或存量，与未来资金流量并无因果关系。因此，流 动比率无法用以评估企业未来资金的流动性。 未反映企业资金融通状况。 在一个注重财务管理的企业中，持有现金的目的在于防 范现金短缺现象。然而，现金属于非获利性或获利性极低的 资产，一般企业均尽量减少现金数额。事实上，通常有许多 企业在现金短缺时转向金融机构借款，此项资金融通的数 额，未能在流动比率的公式中得到反映。 应收账款的偏差性。 应收账款额度的大小往往受销货条件及信用政策等因素的影响，企业的应收账款一般具有循环性质， 除非企业清算， 否则，应收账款经常保持相对稳定的数额，因而不能将应收 账款作为未来现金净流入的可靠指标。在分析流动比率时， 如把应收账款的多寡视为未来现金流入量的可靠指标，而未 考虑企业的销货条件、信用政策及其他有关因素，则难免会 发生偏差。 存货价值确定的不稳定性。 经由存货而产生的未来短期现金流入量，常取决于销售 毛利的大小。一般企业均以成本表示存货的价值，并据以计 算流动比率。事实上，经由存货而发生的未来短期内现金流 入量，除了销售成本外，还有销售毛利，然而流动比率未考 虑毛利因素。 粉饰效应。 企业管理者为了显示出良好的财务指标，会通过一些方 法粉饰流动比率。例如：对以赊购方式购买的货物，故意把 接近年终要进的货推迟到下年初再购买；或年终加速进货， 将计划下年初购进的货物提前至年内购进等等，都会人为地 影响流动比率。⑴ 3改进方法编辑 检验应收 企业之间的三角债普遍存在，拖欠周期有些很长，特别 是国有大中型企业负债很高，即使企业提取了坏账准备，有 时也不足以冲抵实际的坏账数额。显然，这部分应收账款已 经不是通常意义上的流动资产了。所以，会计报表的使用者 应考虑应收账款的发生额、企业以前年度应收账款中实际发 生坏账损失的比例和应收账款的账龄，运用较科学的账龄分 析法，从而估计企业应收账款的质量。 选择计价 即对流动资产各项目的账面价值与重置成本、 现行成本、 可收回价值进行比较分析。企业流动资产中的一个主要的组 成部分是存货，存货是以历史成本入账的。而事实上，存货 极有可能以比该成本高许多的价格卖出去，所以通过销售存 货所获得的现金数额往往比计算流动比率时所使用的数额 要大。同时随着时间的推移与通货膨胀的持续，存货的历史 成本与重置成本必然会产生偏差，但流动比率的计算公式中 运用的仅仅是存货的历史成本。为了更真实地反映存货的现 行价